Im Prinzip ist es logisch. Die Sonne ist eine riesige Energiequelle – warum sollte man sie sich also nicht zunutze machen? Auf kurze Sicht dürfte es allerdings erst einmal zu einem Kahlschlag in der Solarbranche kommen. Die Konsolidierung im Solarsektor und die eingebrochenen Preise führen dazu, dass sich schwächere Unternehmen entweder mit Konkurrenten zusammenschließen oder ihr Geschäft einstellen müssen.

Evergreen Solar ist ein gutes Beispiel. Ende 2007 und Anfang 2008 notierte die Aktie des Unternehmens noch bei über 100 US-Dollar. Nachdem Evergreen Solar Insolvenz anmelden musste, wird die Aktie bei weniger als 20 Cents gehandelt.

Auch der Solarmodulhersteller Solyndra musste trotz einer Kreditbürgschaft des US-Energieministeriums Insolvenz anmelden. Noch im Frühjahr 2010 hatte Präsident Obama Solyndra besucht und das Unternehmen als Musterbeispiel der amerikanischen Genialität gelobt.

China kann unterdessen in der Solarbranche die stärksten Wachstumsraten vorweisen. Laut Barclays Capital wird sich der chinesische Anteil an der weltweiten Solarenergie-Nachfrage bis zum Jahr 2015 fast verdoppeln. In Europa werden indes die Zuschüsse in den Bereich der erneuerbaren Energien gekürzt. Und auch in den USA schlägt die Stimmung um. Der aggressive Kampf chinesischer Unternehmen um Marktanteile hat einen deutlichen Preisrückgang bei Solarmodulen nach sich gezogen und sorgte auch für den Untergang von Evergreen Solar.

Doch was bedeutet dies alles für Solar-Aktien? Vorerst dürften die schwächelnde weltweite Nachfrage und die Investitionskürzungen im Westen auf dem Solarsektor lasten. Allerdings wird mit den sinkenden Preisen früher oder später auch die Nachfrage nach Solarenergie steigen. Und sobald die Weltwirtschaft wieder anzieht, ist ein steigender Ölpreis zu erwarten. Auch hiervon sollte die Solarbranche profitieren. Jene Werte, die die Konsolidierung in der Solarbranche überleben, könnten sich also als überzeugende Investments erweisen.

Mit den besten Grüßen,

Ihr Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Über die kurzfristige Betrachtung hinaus ist die Energiesicherheit für die langfristige Zukunft der USA ein Schlüsselfaktor. Welche nachhaltigen Effekte wird das Ende des günstigen Öls in einer Zeit stetig steigender Nachfrage haben? Ich gehe davon aus, dass der Ölpreis irgendwann die 200 Dollar-Marke durchbrechen wird. Dies ist angesichts der Währungsentwertung, der Erschöpfung der Felder und der politischen Spannungen im Nahen Osten eigentlich unausweichlich. Und was dann? Wir werden mit der Zeit nicht darum herumkommen, neue Technologien zu entwickeln und einzuführen.

Eine Idee betrifft die konsequente Umsetzung von Solar-Lösungen. Große Einzelhändler wie Wal-Mart und Home Depot haben hektarweise Dachflächen zur Verfügung. In einem Szenario könnten die Energieversorger die Installation und Wartung übernehmen, sodass den Einzelhändlern überhaupt keine Kosten entstehen würden. Der Einzelhändler profitiert dadurch, dass er mit den Versorgern langfristige Verträge über die Energieversorgung mit Solarstrom abschließt. So macht er sich von Schwankungen der Preise für fossile Energieträger unabhängig. Dies wäre eine Win-Win-Situation für die Versorger und Einzelhändler.

In einem weiteren Schritt könnte man die Dachflächen von Wohnhäusern auf diese Weise nutzen. Dies ist genau das, was der CEO von SunRun vorhat. SunRun mietet Dächer und erlaubt es Eigenheimbesitzer auf diese Weise, die hohen Anfangskosten einer Solaranlage zu vermeiden.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Fakt ist: Die Börse ist keine Einbahnstrasse (okay, ich zahl drei Euro ins Phrasenschwein). Und deshalb muss man auch auf die negativen Seiten eingehen  und vor Gefahren und Risiken bei Ländern, Branchen oder Einzelaktien warnen.

Dies ist ein solcher Post. Es geht um First Solar (US-Kürzel-FSLR, ISIN-US3364331070), die Nummer Eins im amerikanischen Solarsektor. Wir haben die Aktie derzeit auch im Taipan-Depot. Aber das bedeutet eben nicht, dass ich deshalb nur ein sonniges Bild malen werde, wenn dem nicht so ist.

Denn aus den USA höre ich immer mehr negative Fakten. So ist die Aktie in das Visier der Short-Seller geraten. Die werden nun versuchen, die Aktie nach unten zu drücken. Das alleine ist noch kein Grund zur Sorge. Aber sie haben in diesem Fall sogar einige gewichtige Argumente vorzuweisen.

Abbildung 1: Kursentwicklung von First Solar

Quelle: bigcharts.com

So haben Teile des Senior Managements innerhalb des letzten Jahres in ganz großem Stil Insiderverkäufe vorgenommen. Es ist kein Thema, wenn ein Manager mal 5.000 Aktien verkauft, weil er den Hochzeitstag vergessen hat, und nun dringend eine Entschuldigung in Diamantenform kaufen muss.

Aber wenn in großem Stil verkauft wird, dann muss man als Anleger hellhörig werden. Ein weiterer negativer Punkt: In den letzten Monaten haben viele Manager und Top-Angestellte das Unternehmen verlassen. So etwas läuft kaum über die internationalen Newsticker. Dabei ist das immer ein schlechtes Zeichen (gemäß dem Motto: Die Ratten verlassen das sinkende Schiff).

Zudem hat niemand Geringeres als General Electric angekündigt, nun auch ganz groß in das Solargeschäft mit Dünnschichtmodulen, dem Kerngeschäft von First Solar, einsteigen. Das ist ein Cocktail, der nicht sehr lecker schmeckt. Und diese Entwicklung zeigt sich auch im Chart. Achten Sie deshalb unbedingt auf unseren Stopkurs bei 132,28 USD.

Von Daniel Wilhelmi,
Leitender Redakteur Taipan-Deutschland

Wie viele Arbeiten von BP im Golf von Mexiko sind bereits gescheitert? So ziemlich alles, was BP bisher zur Eindämmung der Ölpest unternommen hat, ist daneben gegangen. Es ist ein Unglück epischen Ausmaßes. Und das sowohl in ökonomischer als auch ökologischer Hinsicht. Das gesamte förderbare Öl im Macondo-Ölfeld, in dem BP gearbeitet hat, soll einen Marktwert von 3,75 Milliarden US-Dollar gehabt haben. Und nun bleibt BP nichts anderes übrig, als vielleicht mehrere hundert Milliarden von US-Dollar auszugeben, um die Sache wieder in Ordnung zu bringen.

Die Tiefseebohrungen wurden auch vorgenommen, um die Versorgung der USA sicherzustellen. Wären Tiefseebohrungen nicht erlaubt worden, hätten die USA ihr Öl zu einem höheren Preis im Ausland besorgen müssen. Und dies bei Ländern, die nicht unbedingt zu unseren besten Freunden zählen.

Seit der Ölkatastrophe im Golf von Mexiko rücken Investments im Bereich der alternativen Energien immer mehr in den Fokus der Anleger. In diesem Bereich sollten Sie allerdings wie Buffett denken, nämlich in Jahren oder Jahrzehnten. Werte im Bereich der alternativen Energien sind längst kein Geheimtipp mehr. Bei einem Investment sollten Sie auch hier nicht die Katze im Sack kaufen, sondern jedes einzelne Unternehmen einer genauen Überprüfung unterziehen. Und behalten Sie dabei stets den Ölpreis im Auge. Die Tatsache, dass der Ölpreis trotz des Unglücks im Golf von Mexiko keine Höchststände erreicht, liegt an der weltweiten Wirtschaftslage. Sobald sich allerdings eine Erholung abzeichnet, wird der Ölpreis wieder steigen. Und je höher der Ölpreis steigt, desto attraktiver erscheinen Investments in alternative Energien. Eine kleine Renaissance der alternativen Energien werden wir BP also zu verdanken haben.

Investieren Sie weise,

Ihre Sara Nunnally

US-Redakteurin Taipan

Abgesehen davon: Was bedeutet die Katastrophe für die Zukunft des Ölgeschäfts und die alternativen Energien? Nach meiner Einschätzung könnten wir es hier mit einem echten Katalysator für die Entwicklung alternativer Energien zu tun haben. Denn die politischen Kosten sind ebenfalls enorm. Abgesehen von der Zerstörung der Natur und des Lebensraums der Tiere wird die Ölpest vielen US-Amerikanern, wie z.B. Fischern, die Existenzgrundlage entziehen. Und die Schuld wird den großen Ölkonzernen im Allgemeinen zufallen.

Es besteht das Risiko für weitere Katastrophen dieser Art in der Zukunft. Trotz unserer Technologien wissen wir oftmals nicht, was wir tun. Manche Risiken sind nicht zu beherrschen. Künftig werden wir über Windenergie, Wasserenergie und geothermale Energie deutlich ernsthafter reden. Nach dem nächsten Aderlass des Marktes werde ich im grünen Bereich nach Long-Gelegenheiten Ausschau halten.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Wenn die Ära der Benzinschleudern ein Wahrzeichen hätte, dann wäre es sicherlich der Hummer H2.

Lange Zeit war der Hummer eines der bekanntesten und auch kontroversesten Fahrzeuge auf den Straßen. Wer ihn gefahren ist, der wollte sagen: „Schaut mich an, schaut mich an! Ich kann es mir leisten, 8 km zu fahren und dabei 4 Liter zu verbrauchen. Außerdem braucht mein Auto zwei Parkplätze.“

Zu jener Zeit verkauften sie sich wie warme Semmel. Heute sind die Verkäufe um 60% zurückgegangen und weiterhin rückläufig. Den alten Glanz haben sie ebenso verloren. General Motors hat bereits angekündigt, Ausgaben für die Marke zu verringern oder sogar ganz einzustellen.

Aber verkneifen Sie sich die Tränen für diesen amerikanischen Kult. Benzin-nippenden-Hybrids werden nie stark genug für eine Hummer sein. Aber große Profite dank Cleantech-Investments sollte uns ein viel besseres Gefühl geben.

Justice Little,

US-Redakteur, Taipan

Dieser Chart zeigt die voraussichtliche Äthanolproduktion (in Blau) im Gegensatz zu der in Auftrag gegebenen Menge durch die US-Regierung (in Rot).

Wie Sie sehen können sind die Weichen für eine Überproduktion gestellt. Man erwartet, dass in der Saatzeit der Jahre 2007 und 2009 ungefähr 8,3 Milliarden Gallonen mehr produziert werden, als von der US-Regierung gefordert.

Das ist eine gigantische Menge!

Als die Regierung den „Energy Policy Act“ bewilligt hat sind duzende Unternehmen ins Äthanolgeschäft eingestiegen. Im Moment existieren 145 Äthanolfabriken in den Vereinigten Staaten – 57 weitere werden gerade gebaut.

Bei diesem Überangebot fragt man sich, warum die Äthanolpreise nicht in den Keller gehen. Es scheint, als würde sich hier gerade eine Blase aufbauen…

Es kann nur schlimmer werden innerhalb der nächsten Jahre. Wir könnten erleben, dass der Äthanolpreis, wie in jüngster Vergangenheit, wieder zusammenbricht (Im Jahr 2007 ist der Preis für Äthanol von 4 US$ auf 1.53 US$ gefallen).

Der einzige Grund warum die Äthanolpreise momentan steigen sind die ebenfalls steigenden Öl- und Getreidepreise. Diese Preissteigerungen werden wiederum erzeugt durch die momentane Dollarschwäche und nicht durch irgendeine Krise beim Angebot.

Nach 2009 könnte sich alles wieder ändern. Äthanol könnte wieder bullish werden. Doch im Moment haben die Äthanolproduzenten ein riesiges Angebot und eine sehr schwierige Zukunft.

Gute Investitionen

Sara Nunnally

US-Redakteurin, Taipan