Nehmen Sie Tansania als Beispiel. Globale Beobachter erwarten in den kommenden Jahren eine Flut ausländischen Kapitals. Denn in Tansania werden 60 Bio. Kubikfuß Erdgas vermutet. Dieses riesige Angebot hat das Interesse der Großen der Industrie geweckt.

Nun fragen Sie sich bestimmt, wer der bestimmende Akteur in der Region ist. Es ist Anadarko (NYSE: APC). Während sich so viele Investoren auf den US-Gasboom konzentrieren, hält Anadarko die afrikanische Ostküste für eines der wichtigsten Erdgasgebiete, die in den vergangenen zehn Jahren entdeckt wurden.

Im Erdgasbereich warten große Gewinne auf uns. Aber sie schlummern nicht dort, wo die meisten Anleger sie vermuten.

Andrew Synder

US-Redakteur Taipan

„Ich glaube ganz fest, dass die Zähmung der Inflation für jede Volkswirtschaft essentiell ist, um nachhaltig wachsen zu können. Die Leute müssen wissen, was ihr Geld kaufen kann. Wenn man den Preisen nicht trauen kann, wird niemand investieren.“

Präsident Obama meinte in seiner Rede zur Lage der Nation, dass manche Branchen inzwischen in den USA bessere Produktionsbedingungen vorfinden würden als in Ländern mit niedrigeren Lohnkosten. Das liegt daran, dass der US-Dollar so stark an Wert verloren hat. Der schwache Dollar macht Exporte lohnender.

Die Emerging Markets, über die O’Neill berichtet, könnten sich als riesige Absatzmärkte für die USA erweisen und bei uns einen Boom auslösen. Aber die Nachfrage dieser Märkte wird zunehmen von ihnen selbst gedeckt. Man könnte meinen, dass das chinesische Wachstum die Weltwirtschaft beflügeln sollte. Das Bruttoinlandsprodukt Chinas ist zwischen 2001 und 2010 von 1,5 Bio. auf 6 Bio. Dollar gewachsen. Aber China schaut zu, dass es die eigene Nachfrage selbst befriedigen kann.

Wenn die USA Geld brauchen, drucken sie einfach welches. Die Geldmenge ist inzwischen so groß, dass die Federal Reserve Bank aufgehört hat, die genauen Zahlen zu melden. Und was passiert mit dem Goldpreis?

Man muss kein Statistiker sein, um die Korrelation zu sehen. Aus diesem Grund kauft China auch massiv Gold auf. Das ist auch genau das, was wir tun sollten!

Sara Nunnally

US-Redakteur Taipan

Was war passiert? Woher kommen immer wieder diese überraschenden Preisanstiege? Nun, die US-Regierung hat ihre Goldkäufe in die Höhe geschraubt. Allein im vergangenen Jahr bewegten sich die Goldkäufe der Regierung um ein Fünffaches über dem Vorjahresniveau. Auch die Emerging Markets haben ordentlich bei Gold zugegriffen.

In dem Chart unten sehen Sie die Entwicklung des Goldpreises in den vergangenen 30 Tagen.

Den Tiefpunkt sehen wir hier am 29. Dezember 2011. Damals verkaufte praktisch jeder Gold. Sogar der Hedgefonds-Manager John Paulson hat im letzten Herbst ein Drittel seiner Anteile an dem SPDR Gold Shares ETF verkauft.

Aber jetzt, Anfang 2012, hat sich das Bild gewandelt. Die großen Namen setzen auf Gold. Morgan Stanley geht davon aus, dass der durchschnittliche Goldpreis in diesem Jahr bei 1.845 US-Dollar liegen wird. Und Goldman Sachs rechnet für 2012 mit einem Rekordniveau von 1.940 US-Dollar. Mit Blick auf das Jahr 2013 geht Morgan Stanley von einem Goldpreis von 2.175 US-Dollar aus.

Wir Anleger können beispielsweise auf den ETF SPDR Gold Share setzen. Hier sind in den kommenden Jahren durchaus Zugewinne von 25% möglich. Aber dieser ETF ist nur eine von vielen Möglichkeiten, um von einem steigenden Goldpreis zu profitieren. In den kommenden Wochen werden wir Ihnen an dieser Stelle weitere Investment-Chancen präsentieren.

Mit den besten Grüßen,

Sara Nunnally

US-Redakteurin Taipan

Der Ausverkauf im September war teilweise auf die „Operation Twist“ von Ben Bernanke zurückzuführen, welche nicht wirklich zu einem Anlaufen der Druckerpresse führte. Unterstützt wurde der Wertverfall allerdings durch einen Anstieg der Margins an der CME und der Shanghai Gold Exchange.

Wenn die Margins angehoben werden, geschieht dies in der Regel unter dem Vorwand, die Integrität der Börse bewahren zu wollen. Bei der Bewertung der Preisbewegungen ist wichtig zu beachten, dass sich am Silbermarkt fundamental nichts geändert hat. Im Mai und September 2011 waren die Preisverfälle die Folge von Margin-Erhöhungen.

Abgesehen von diesen unnötigen Preismanipulationen war der physische Silbermarkt nie stärker. Wenn der Preisverfall im September eines bewiesen hat, dann, dass Käufer physischen Silbers keine Angst vor Volatilität haben. Sie sehen Preisschwächen als Kaufgelegenheit und kaufen dann massiv. In Indien wurde im Oktober über Lieferengpässe bei Silber berichtet, da die Transportkapazitäten überlastet waren.

Es ist kein Wunder, dass die Nachfrage nach Silber weiterhin so hoch ist. Jeder, der die Ereignisse in Europa verfolgt, weiß weshalb. Gold und Silber sind die vernünftigsten Anlagen in solch einem Umfeld. Das ist auch gut für die Silberproduzenten. Man kann davon ausgehen, dass bei einem Silberpreis von 30 Dollar je Unze im Schnitt 10 Dollar je geförderter Unze an Nachsteuergewinn übrig bleiben.

Eric Sprott & David Baker

Allein schon MF Global. Inzwischen sind drei Monate seit dem Skandal vergangen und die US-Beamten haben noch immer nicht die verschollenen 1,2 Mrd. Dollar Kundengelder finden können. Die CME, welche die Broker an die Kette legen soll, hat ein Desaster erlebt. In den vergangenen Wochen wurde ein erstaunliches Netz von Transaktionen zwischen MF Global, JPMorgan und Goldman Sachs offengelegt. Im Endeffekt wurden die Interessen der Kunden von MF Global zugunsten von Akteuren mit größeren Interessen missachtet. Das ist nicht das, was ein Regulierungssystem leisten sollte.

Dann gab es noch den Dodd-Frank Act, die umfangreiche Reform der Finanzmärkte. Wir sind sicher keine Freunde überzogener Regulierung, aber Dodd-Frank war im Wesentlichen dazu gedacht, den möglichen Fall einer „Too Big to Fail“-Bank zu regeln. Daran gibt es nichts auszusetzen. Aber fast zwei Jahre nach der Unterzeichnung des Gesetzes durch Präsident Obama müssen wir fast lachen angesichts des Wenigen, das vom Gesetz bislang umgesetzt worden ist.

Die Europäische Zentralbank. Die EZB musste im Dezember einschreiten, um einen totalen Zusammenbruch des europäischen Bankensystems zu verhindern. Es wurden 523 Banken mit insgesamt 489,1 Mrd. Euro bei einem Zinssatz von 1% ausgestattet. Dadurch werden die Banken in die Lage versetzt, billiges Geld andernorts deutlich rentabler anzulegen.

Man kann nur sehr schwer vorhersagen, was dem Aktienmarkt in diesem Jahr blüht. Alles könnte passieren. Zu Beginn des Jahres 2012 gibt es beträchtliche Schuldenprobleme in den USA, in China und in Europa. Wir werden unsere Position aus 2011 beibehalten und weiterhin auf Edelmetalle setzen.

Eric Sprott & David Baker

Wo und wie sollen wir also investieren? Ich habe – wie so oft – recherchiert und bin im Vorfeld unserer anstehenden Rohstoffkonferenz in Toronto auf einen äußerst interessanten Rohstoff gestoßen. Es handelt sich dabei um Wasser.

Eines ist sicher: Die Welt hat einen unstillbaren Durst nach Wasser. Trinkbares Wasser, Spülwasser, Duschwasser etc. etc. Der weltweite Bedarf an Wasser übersteigt den Bedarf an Erdöl deutlich. Und die Weltbevölkerung wächst und wächst – und damit auch die Nachfrage. Und mit der zunehmenden Nutzung der Wasserleitungen, von denen ein Großteil bereits veraltet ist, werden auch immer mehr Investitionen notwendig.

Ja, bei Wasser handelt es sich um einen Rohstoff der Zukunft. Allerdings kann man nicht in Wasser investieren. Dennoch haben wir Anleger die Möglichkeit, von diesem wertvollen Rohstoff zu profitieren – nämlich mittels Aktien von Unternehmen, die im Wassergeschäft tätig sind. Ein Investment in den Wassersektor dürfte mit der Zeit stetige und nicht zu verachtende Gewinne mit sich bringen.

Mit den besten Grüßen,

Jared Levy
US-Redakteur Taipan
 

Aber dies ändert sich nun. Und es muss sich ändern.

Die Welt hungert nach neuen Ressourcen. Wir benötigen alles an Silber, Wolfram, Kohle oder Kupfer, was wir nur in die Hände bekommen können. Obwohl die Preise volatil gewesen sind, ist der Trend eindeutig.
 

Die einfachen Tage des Bergbaus gehören der Vergangenheit an. Ein Jahrzehnt der steigenden Preise demonstriert, dass die Nachfrage höher als das Angebot ist. Es bestehen gute Chancen auf Effizienzsteigerungen im Minensektor, zumal es für die Unternehmen immer schwieriger wird, Kredite für Minenerweiterungen zu erhalten. Darum ist nun das Thema Effizienz angesagt.

Auch Michael Beare, Bergbau-Ingenieur bei SRK Consulting, ist der Auffassung, dass die Optimierung der Produktivität in der Bergbaubranche im Vergleich zu anderen Sektoren zu wünschen übrig lässt. Erst seit kurzem sei eine höhere Effizienz auch im Bergbausektor ein Thema, so Beare. Ein gutes Beispiel hierfür ist Consol Energy. Das Unternehmen will 155 Millionen US-Dollar in die Enlow Fork-Mine in Pennsylvania investieren. Auch Tolima Gold will die Effizienz der Verarbeitungsanlage in San Pablo steigern und die Kapazität von 100 Tonnen pro Tag auf 300 Tonnen pro Tag ausweiten.

Das Bergbau-Geschäft stellt sich inzwischen komplett anders dar als noch vor ein paar Jahren. Für Anleger ist es wichtig, diese Information zu kennen, um sie bei zukünftigen Investitionen zu berücksichtigen. Jene Unternehmen, die mit der Entwicklung Schritt halten können, dürften ein starkes Wachstum erleben. Wir können sie Situation mit der Lage der Automobilbranche vor acht Jahren vergleichen: Fressen – oder gefressen werden.

Mit den besten Grüßen,

Andrew Snyder
US-Redakteur Taipan
 

Dabei hat die Entscheidung, die in Washington getroffen wurde, weder für große Schlagzeilen gesorgt noch wurde darüber in den Talkshows diskutiert. Die USA werden Ethanol nicht länger subventionieren.

Die Subvention von Ethanol durch die Regierung in Washington hat uns US-Bürger im vergangenen Jahr rund 6 Mrd. US-Dollar gekostet. Insgesamt hat man Ethanol in den letzten Jahrzehnten mit einer Summe von rund 20 Mrd. US-Dollar künstlich am Leben erhalten.

Mit der wegfallenden Subvention wird der Preis für Ethanol nun natürlich steigen. Doch das ist der Preis, den wir für einen freien Markt zahlen müssen. Jede staatliche Bezuschussung ist fragwürdig. Doch dies trifft in besonderem Maße für Ethanol zu, denn Washington hat mehr als 30 Jahre lang Geld in Ethanol gepumpt.

Was wir aus der Ethanol-Geschichte lernen können? Die Naturgesetze der Wirtschaft setzen sich immer durch – und zwar ohne Ausnahme.

Mit den besten Grüßen,

Ihr Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan

Wir sollten auf keinen Fall unterschätzen, was dies für den Energiesektor bedeuten könnte. Alles, was wir bisher über die zukünftige Entwicklung des Gaspreises geschrieben haben, könnte sich angesichts der jüngsten Gasfunde – und nicht nur in China – als falsch herausstellen.

Denn der Markt für Schiefergas ist kein regionales Phänomen mehr, sondern von weltweiter Bedeutung. Das Wall Street Journal weist darauf hin, dass die Förderung von Schiefergas durch die "Fracking"-Technik zu einer fundamentalen Veränderung der Dynamiken auf dem internationalen Gasmarkt führt.

Die Zeiten des billigen Öls sind vorbei. Nun sollten wir unseren Blick auf den Gaspreis richten. Die Preise für Erdgas werden nicht über Nacht fallen, aber ich bin davon überzeugt, dass sich das Jahr 2012 als Wendepunkt erweisen wird.

Mit den besten Grüßen,

Ihre Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan

Der Goldpreis ist leicht unter seinen langfristigen Aufwärtstrend zurückgefallen. Das muss nicht schlecht sein, sondern könnte sich als großartige Chance herausstellen. Schauen Sie sich den Verlauf des Goldpreises der vergangenen zehn Jahre an:

Der Einbruch im Jahr 2008 geschah während der Finanzkrise. Danach schoss der Preis in die Höhe und gewann 153% in zweieinhalb Jahren. Selbst die beinharten Goldgläubigen haben das wohl nicht für möglich gehalten.

Ich sehe das als Kaufgelegenheit. Aber ich weiß ganz ehrlich nicht, wann sich der Markt wieder dem Gold zuwenden wird. Solange der Euro wackelt, wird der US-Dollar seinen Wert beibehalten. Anlagen wie Gold werden vermutlich kämpfen und an Wert verlieren. Dadurch gewinnen sie wieder an Attraktivität. Wir haben Preisunterstützungen bei 1.300 Dollar im Januar, bei 1.500 Dollar im Mai und bei 1.600 Dollar im September gesehen. Falls die 1.600 Dollar nicht halten, würde ich bei 1.500 sogar noch stärker zum Kauf raten.

Mit freundlichen Grüßen,

Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan