„Ich glaube ganz fest, dass die Zähmung der Inflation für jede Volkswirtschaft essentiell ist, um nachhaltig wachsen zu können. Die Leute müssen wissen, was ihr Geld kaufen kann. Wenn man den Preisen nicht trauen kann, wird niemand investieren.“

Präsident Obama meinte in seiner Rede zur Lage der Nation, dass manche Branchen inzwischen in den USA bessere Produktionsbedingungen vorfinden würden als in Ländern mit niedrigeren Lohnkosten. Das liegt daran, dass der US-Dollar so stark an Wert verloren hat. Der schwache Dollar macht Exporte lohnender.

Die Emerging Markets, über die O’Neill berichtet, könnten sich als riesige Absatzmärkte für die USA erweisen und bei uns einen Boom auslösen. Aber die Nachfrage dieser Märkte wird zunehmen von ihnen selbst gedeckt. Man könnte meinen, dass das chinesische Wachstum die Weltwirtschaft beflügeln sollte. Das Bruttoinlandsprodukt Chinas ist zwischen 2001 und 2010 von 1,5 Bio. auf 6 Bio. Dollar gewachsen. Aber China schaut zu, dass es die eigene Nachfrage selbst befriedigen kann.

Wenn die USA Geld brauchen, drucken sie einfach welches. Die Geldmenge ist inzwischen so groß, dass die Federal Reserve Bank aufgehört hat, die genauen Zahlen zu melden. Und was passiert mit dem Goldpreis?

Man muss kein Statistiker sein, um die Korrelation zu sehen. Aus diesem Grund kauft China auch massiv Gold auf. Das ist auch genau das, was wir tun sollten!

Sara Nunnally

US-Redakteur Taipan

Was war passiert? Woher kommen immer wieder diese überraschenden Preisanstiege? Nun, die US-Regierung hat ihre Goldkäufe in die Höhe geschraubt. Allein im vergangenen Jahr bewegten sich die Goldkäufe der Regierung um ein Fünffaches über dem Vorjahresniveau. Auch die Emerging Markets haben ordentlich bei Gold zugegriffen.

In dem Chart unten sehen Sie die Entwicklung des Goldpreises in den vergangenen 30 Tagen.

Den Tiefpunkt sehen wir hier am 29. Dezember 2011. Damals verkaufte praktisch jeder Gold. Sogar der Hedgefonds-Manager John Paulson hat im letzten Herbst ein Drittel seiner Anteile an dem SPDR Gold Shares ETF verkauft.

Aber jetzt, Anfang 2012, hat sich das Bild gewandelt. Die großen Namen setzen auf Gold. Morgan Stanley geht davon aus, dass der durchschnittliche Goldpreis in diesem Jahr bei 1.845 US-Dollar liegen wird. Und Goldman Sachs rechnet für 2012 mit einem Rekordniveau von 1.940 US-Dollar. Mit Blick auf das Jahr 2013 geht Morgan Stanley von einem Goldpreis von 2.175 US-Dollar aus.

Wir Anleger können beispielsweise auf den ETF SPDR Gold Share setzen. Hier sind in den kommenden Jahren durchaus Zugewinne von 25% möglich. Aber dieser ETF ist nur eine von vielen Möglichkeiten, um von einem steigenden Goldpreis zu profitieren. In den kommenden Wochen werden wir Ihnen an dieser Stelle weitere Investment-Chancen präsentieren.

Mit den besten Grüßen,

Sara Nunnally

US-Redakteurin Taipan

Doch wie sieht es mit der Wall Street aus? Wir wissen natürlich, dass wir es an der Wall Street nicht mit Unschuldslämmern zu tun haben. Nehmen wir beispielsweise die Situation in Europa. Die Zukunft des Kontinents erscheint immer ungewisser, und manche erwarten sogar den Zusammenbruch Europas. Doch verlassen Sie sich bei Ihren Investment-Entscheidungen nicht nur auf die Nachrichten, die Sie aus Politik und Wirtschaft zu hören bekommen.

Werfen Sie bitte einen Blick auf den Gold-Chart unten:

So hat sich Gold in den letzten Monaten bewegt: Ein Auf und Ab, aber es gibt ein symmetrisches Muster. Bei all den Unsicherheiten um die Zukunft der EU und bei den anhaltenden ökonomischen Problemen in den USA sollte der Goldpreis nach oben tendieren. Die Frage ist allerdings, wie schnell und reibungslos diese Bewegung erfolgen wird, denn es gibt hier einige Widerstandspunkte.

Daher ist für Anleger ein solider Investmentplan von größter Bedeutung. Ein Investmentplan mit spezifischen Einstiegspunkten und konkreten Ausstiegsstrategien wird Ihnen dabei helfen, den Fokus nicht zu verlieren. Der Investmentplan wird auch dazu beitragen, dass Sie weise Entscheidungen treffen und ihre Risiken minimieren können.

Mit den besten Grüßen,

Ihre Sara Nunnally

US-Redakteurin Taipan

Die europäische Schuldenkrise hat nun den australischen Handel mit Asien beeinträchtigt. Und China ist ein wichtiger Markt für Australien. Der Zinsschnitt bedeutet für Investoren, dass australische Unternehmen mehr exportieren und größere Gewinne machen werden. Der Rohstoffsektor ist in Australien stark. Die Wachstumsaussichten und die stabile Volkswirtschaft machen Australien sehr attraktiv. Schauen Sie sich einmal diesen Chart an:

Es handelt sich um die Independence Group (ASX: IGO), einen Nickelproduzenten, der auch nach Basismetallen und Gold sucht. Und die Aussichten sind gut! Ich mag IGO, da das Unternehmen bereits produziert und die Erwartungen im dritten Quartal übertroffen hat. Mit einem Börsenwert von 929 Mio. Dollar ist das Unternehmen in meinen Augen deutlich unterbewertet.

Mit freundlichen Grüßen,

Sara Nunnally

US-Redakteur Taipan

Nach einer Generation der bedenkenlosen Ausgaben und Anhäufung von Schulden ist die Inflation der einzige Ausweg. Es handelt sich allerdings um eine politische Lösung für ein monetäres Problem. Die Zentralbanker wissen, dass einfach generiertes Geld die Probleme nicht lösen wird. Aber ihnen sind die Hände gebunden.

Am Mittwoch gab es eine wahre Kursexplosion an den Börsen. Inflation ist nun einmal gut für den Aktienmarkt. Solange, bis sie nicht mehr gut für den Aktienmarkt ist. Zuerst steigert die Inflation die Unternehmensgewinne auf künstliche Weise. Plötzlich verdienen die Unternehmen mehr an denselben Produkten. Dieser Schwindel funktioniert aber nicht langfristig, denn der Verbraucher zerbricht schließlich daran. Die Einkommen der Verbraucher können mit der Inflation nicht Schritt halten. An dieser Stelle brechen die Aktienkurse ein und auch Ihre Rücklagen geraten in Gefahr.

Wenn es soweit ist werden Bernanke, Obama, Merkel und Sarkozy längst von der Bildfläche verschwunden sein. Langfristig wird es sich dann auszahlen, Gold gehortet haben. Denn es könnte irgendwann die einzig verbliebene Währung sein.

Mit freundlichen Grüßen,

Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan

„Mr. President: Mehr als 4.000 friedliche Demonstranten wurden festgenommen, während Banker weiterhin die US-amerikanische Wirtschaft zerstören. Sie müssen den Angriff auf den ersten Paragraphen unserer Verfassung unterbinden. Ihr Schweigen sendet das Signal, dass Polizeigewalt akzeptabel ist. Banken werden gerettet. Wir werden ausverkauft.“

Das Problem liegt bekanntermaßen nicht nur bei den Banken, die gewissenlos in toxische Papiere investiert haben. Schuld tragen auch der tatenlose Kongress und Washington. Viele US-Amerikaner würden dem Präsidenten gerne ihre Nachrichten übermitteln, und nur wenige wären so freundlich wie diese.

Das Scheitern des Superkomitees wird uns bis Jahresende eine Achterbahnfahrt der Märkte bescheren. Trader dürften die Aussicht lieben, während sie für konservative Anleger eine Katastrophe ist. Ich rate dazu, physisches Gold zu kaufen. Die zweite Möglichkeit wäre der SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD), welcher auf physischem Gold beruht. Und drittens könnten Sie Aktien von Goldproduzenten kaufen, deren Aktienkurs sich mehr oder weniger mit dem Goldpreis bewegt. Einer der besten ist Goldcorp (NYSE: GG).

Aber jeder Anleger sollte sich auch nach einer anderen Absicherung des Portfolios umschauen: Put-Optionen gegen den Markt. Das ist Ihre Marktversicherung. Put-Optionen geben Ihnen das Recht, ein Asset bei einem bestimmten Preis zu verkaufen, selbst wenn der Wert dieses Assets abrutscht.

Mit freundlichen Grüßen,

Sara Nunally

US-Redakteur Taipan

Wir schauen uns den Langfristchart seit 2001 an – seit die Goldhausse startete. Denn dann zeigt sich ein hoch interessantes Bild, das viele Aussagen, die man überall lesen kann, relativiert.

Wie Sie sehn, sind alle Aufwärtstrends bei Gold einwandfrei intakt (grüne Linien). Tatsächlich könnte Gold um über fünfzig Prozent auf 700 USD/Unze fallen, und trotzdem wäre der langfristige, seit Ende 2011 gültige Aufwärtstrend einwandfrei intakt.

Das ist mal eine Ansage! Es zeigt aber auch, wie weit sich Gold vom langfristigen Aufwärtstrend entfernt hat. Und das ist immer ein zeichen für eine Übertreibung. Wenn Sie sich den Chart anschauen, erkennen Sie unschwer, wie sich der Anstieg von Gold immer weiter beschleunigt hat.

Abbildung 1: Kursentwicklung von Gold in den letzten zehn Jahren

Quelle: cortalconsors.de

Das ist der Grund, warum einige Bären immer wieder „Goldblase“ brüllen. Aber noch ist alles in Ordnung. Selbst der mittelfristige, seit 2008 gültige Aufwärtstrendkanal (obere grüne Linien) ist einwandfrei intakt.

Sie sehen, dass Gold locker bis 1.600 USD fallen kann, ohne dass dieser Trend gefährdet ist. Aber – und jetzt wird es spannend: Schauen Sie sich die beiden großen Kerzen im lila Kreis an. Das ist eine klassische Umkehrformation.

Zugegeben, sie ist nicht ganz sauber. Aber sie muss als Warnzeichen gelten. Das bedeutet: Wenn Gold unter 1.500 USD fällt, dreht sich der mittelfristige Trend ins Negative und man muss in Gold short gehen.

Dann sind der mittelfristige Aufwärtstrendkanal und die horizontale Unterstützung bei 1.500 USD gebrochen (und damit die Gefahr einer Bärenfalle gebannt). Vorher sind Short-Engagements im langfristigen Chartfenster nicht empfehlenswert.

Dann besteht aber ein großes Rückschlagspotential bis 1.125 USD und sogar bis in den Bereich von 1.000 USD (roter Kreis). Hier verläuft der zweite langfristige Aufwärtstrendkanal (gültig seit 2005) und bietet dann eine gute Neukaufgelegenheit.

Fazit: Aktuell sollte man bei Gold gar nichts machen. Solche Börsenphasen gibt es. Manchmal muss man einfach die Füße still halten. Im langfristigen Chart sehen wir jedoch erste Warnzeichen einer größeren Korrektur.

Aber noch ist nichts passiert und es sind nicht mehr als Warnzeichen. Doch ganz so golden wie vor einigen Monaten sieht das mittelfristige Chartbild bei Gold jetzt leider nicht mehr aus.

Von

Daniel Wilhelmi,
Leitender Redakteur Taipan-Deutschland

P.S.: Ich werde leider doch nicht auf der Edelmetall- und Rohstoffmesse sein. Denn ich fliege morgen kurzfristig wieder auf Geschäftsreise ins Ausland. Aber ich werde auf dem Eigenkapitalforum Ende November in Frankfurt sein.

„Eine solch große Order zu platzieren, wenn die meisten Marktteilnehmer nicht zur Stelle sind, geschieht mit der Absicht, einen großen Effekt zu erzielen. Jemand, der beträchtliche Goldmengen loswerden will, tut dies normalerweise, wenn in New York und London gehandelt wird.“

Überhaupt hat sich der Goldpreis während asiatischer Handelszeiten zuletzt auffallend oft negativ entwickelt. Wer verkauft dort also?

Zunächst einmal gab es makroökonomische Faktoren für den Preisrückgang, wie die neue Stärke des US-Dollars, während die Inflationserwartungen ihren niedrigsten Stand seit einem Jahr erreichten. Gold ist aber auch wegen der eigenen Popularität unter die Räder gekommen. Die Goldpreisrückgänge sind vermutlich auf überaggressive Käufer zurückzuführen, die Opfer der angehobenen Gold-Margins geworden sind.

Es ist nun aber wichtig, wie sich der Goldpreis ab hier entwickelt. Gelten die Gründe für ein Goldinvestment noch immer? Ich glaube ja:

• Die Zentralbanken haben noch immer einen viel zu großen Dollaranteil an ihren Reserven
• Die Gründe für die Finanzmarktkrise sind noch nicht beseitigt worden
• Es stehen weitere schwere Schläge im Euroraum an
• Die Keynesianer in den Regierungen sind noch immer zahlreich, weitere Konjunkturmaßnahmen sind zu erwarten

Der Goldpreis könnte in den kommenden Wochen noch einmal sinken, wenn Händler weiche Knie bekommen. Diejenigen, die Gold zu einem guten Preis kaufen wollen, werden aber nicht widerstehen können. Die langfristigen Motive für Goldkäufer sind weiterhin intakt. Manipulateure des Goldpreises werden bei dieser starken fundamentalen Lage keine Chance haben.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Aber viele Erklärungen entsprechen nicht den Tatsachen. Der Kursrutsch beim Goldpreis hat zwei Gründe. Den ersten Grund kennen Sie seit Mittwoch: Nachdem die Unterstützungszone zwischen 1.770 USD bis 1.750 USD durchbrochen wurde, kam es zu panikartigen Verkäufen.

Diese Entwicklung hatte ich Ihnen ja schon am Mittwoch in Aussicht gestellt: „Wenn die Zone zwischen 1.770 USD bis 1.750 USD nachhaltig durchbrochen wird, startet eine neue Abwärtsbewegung.“

Deshalb setzt sich die Abwärtsbewegung weiter fort. Aber wie hat der Kurseinbruch angefangen? Die Ursache findet sich nicht nur im Rohstoffmarkt, wie ich immer wieder fälschlicherweise gelesen habe, sondern auch im Devisenmarkt.

Am Donnerstag kam es neben dem Rohstoffmarkt vor allem im Devisenmarkt zu massiven Liquidationen – und die Verluste deckten Investoren durch Verkäufe in Gold. Gold brach wegen der Liquidationen am Devisenmarkt unhd am Rohstoffmarkt ein.

Wie geht es nun weiter? Nun, die Antwort habe ich Ihnen schon am Mittwoch gegeben – und daran hat sich nichts geändert. Im Gegenteil. Nach dem Kursrutsch bei Gold wird dieses Szenario nun sehr wahrscheinlich:

„Wenn die Zone zwischen 1.770 USD bis 1.750 USD nachhaltig durchbrochen wird, startet eine neue Abwärtsbewegung. Diese kann den Goldpreis dann locker bis 1.660 USD drücken. Wenn Short Seller und Hedge Fonds auf den Zug aufspringen, kann Gold sogar bis 1.550 USD bis 1.500 USD fallen.“

Ich bleibe jedoch auch dabei: Diese Korrektur wird eine exzellente Kaufgelegenheit sein. Nicht nur für Gold sondern auch für Goldaktien, die jetzt gleich von zwei Seiten in die Zange genommen werden (fallender Goldpreis und fallender Aktienmarkt).

Auch bei Silber sehe ich die Korrektur als Kaufchance. Den Chart von Silber werde ich Ihnen in einem Post am Wochenende vorstellen. Doch Gold und Goldaktien, wie unsere Blue Chip-Empfehlung aus der kommenden Taipan-Ausgabe, sind die sicherere Alternative.

Von

Daniel Wilhelmi,
Leitender Redakteur Taipan-Deutschland

Ein paar große Trends gewinnen aber an Dynamik. Goldaktien gewinnen an Wert. Der Euro bricht zusammen. Und China zeigt Anzeichen von Wachstumsschwäche. Die Aktie von Apple (NYSE: AAPL) hat sich derweil als ‚sicherer Hafen‘ etabliert und das Allzeithoch von 420 US-Dollar durchbrochen.

Jim Grant hat vor kurzem auf Barron`s erklärt, weshalb der Goldpreisanstieg keine Blase ist:

„Man kann sich Gold als eine Aktie vorstellen, die innerhalb von zwölf Jahren von 2,6 Dollar auf 18 Dollar gestiegen ist. Ich bin nicht sicher, ob das eine Blase ist. Ich denke aber, dass der Goldwert das Gegenteil des Vertrauens in die Währungen ist. Es ist 1 geteilt durch V, wobei V für Vertrauen steht. Und V ist derzeit ein Wert, der stetig sinkt. Aus diesem Grund bin ich hinsichtlich des Goldpreises weiterhin optimistisch.“

Das sehen wir bei Taipan ähnlich. Der Bullenmarkt bei Gold wird nicht enden, bis die finanziellen Probleme der großen Industriestaaten wirklich gelöst sind. Und wir haben mit der Lösung noch nicht begonnen. Bislang hat man nur versucht, die alten Arrangements irgendwie zusammenzuhalten.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

US-Redakteur Taipan