US-Indizes deutlich geschlagen

Besonders erfolgreich lief für uns das letzte Quartal von Oktober bis Dezember. Trotz turbulenter Börsenphase haben wir mit allen verkauften Positionen einen kumulierten Gesamtgewinn von 94% eingefahren. Darin sind die beiden Verlustpositionen, der Brennstoffzellen-Spezialist Ballard Power und der erste Silber Call bereits enthalten. Pro Trade ergibt sich damit eine Performance von 10,44%. Das ist insofern erstaunlich, als das Dow Jones und Nasdaq Composite als US-Vergleichsindizes im selben Zeitraum rund –6% bzw. –4% abgesackt sind. Hier zeigt sich, dass unsere Strategie der schnellen Käufe und Verkäufe richtig war. Auch wenn wir nicht vorhaben, aus dem Wall Street Radar einen Daytrader-Dienst zu machen, werden wir diese Strategie im nächsten Jahr ausbauen. Und zwar weiter in Richtung Blue Chips. Aus diesem Grund werden wir auch die Chartanalyse zum Nasdaq Composite nicht weiter führen. Mit ausgesuchten länger laufenden Optionsscheinen auf solide Blue Chips setzen – diese Strategie werden im nächsten Jahr, neben spannenden Einzelstorys wie zum Beispiel die Geheimdienst-Aktie Mantech weiter ausbauen. Mit den beiden Blue Chips, der Investmentbank JP Morgan und dem Markenartikel- Multi Procter & Gamble, haben wir erst den Anfang gemacht. Denn durch den niedrigen Dollar stehen weltweit agierenden US-Unternehmen so gut da wie seit Jahren nicht. Und: Von Apple über Amgen von Google über Microsoft bis IBM kommen etliche Weltmarktführer aus den USA. Lassen Sie sich vom international schlechten Ansehen der Amerikaner bedingt durch die fatale Politik und das Gerede um eine Rezession nicht abschrecken. Für mich ist es, ein klarer Fehler, den Pioniergeist der Amerikaner zu unterschätzen. Schauen Sie einmal auf die Hightech-Schmiede Kalifornien, die wir durch unsere US-Kontakte sehr genau mit verfolgen: Hier werden Sie in den nächsten Monaten und Jahren immer wieder von spektakulären Erfindungen und Durchbrüchen. Zum Beispiel im Bereich Solar. Das werden wir neben der Optionsschein- Strategie ebenfalls abdecken.

Solide Blue Chips mit Optionsscheinen abdecken

Gleich zu Beginn des neues Jahres werden Ihnen eine erfolgreiche Strategie vorstellen, die wir ebenfalls mit Optionsscheinen abdecken: The Dogs of The Dow. Die Blue Chips mit dem niedrigsten KGV und der höchsten Dividendenrendite. Mehr dazu direkt nach den Weihnachtsferien. Zum Schluss habe ich noch eine Bitte an Sie: Welche Empfehlungen des Wall Street Radars haben Sie in 2007 umgesetzt? Mit welchen Trader-Werten haben Sie besonders gut verdient? Schreiben Sie mir unter folgender E-Mail-Adresse: redaktion@wall-street-radar.de

Mit dem Nobelpreis für Gore werden Klimawandel-Aktien noch wichtiger

Für uns nach wie vor rätselhaft, dass die Stimmung in der Bevölkerung und der Jubel an der Börse nicht zusammenpassen. Die unerwartet deutliche Zinssenkung der amerikanischen Notenbank hat schon erkennen lassen, wie ernst die Fed die Lage einschätzt. Zu erwarten ist zwar keine Rezession, aber doch eine Wachstumsabschwächung. Und genau das wird von den US-Börsen derzeit ignoriert. Nun, heute haben die Amerikaner einen Grund mehr zu Jubeln. Denn Al Gore hat für seine Klima- Vortrags-Tournee den Friedensnobelpreis erhalten. Man kann jetzt natürlich die Nase rümpfen und sich fragen, was der ehemalige Vizepräsident in seiner Amtszeit zustande gebracht hat, als Klimaschützer ist es jedenfalls nicht aufgefallen. Fakt ist aber, dass das Thema Klimawandel, Umweltschutz, Energieeinsparungen etc. nun endgültig in den USA angekommen ist. Dass jetzt noch eine Figur im Weißen Haus sitzt, die damit überhaupt nichts anfangen kann, spielt kaum noch eine Rolle. Denn Ansehen und Macht von Bush bröckeln immer weiter. Egal, wie die Wahl im nächsten Jahr in den USA ausgehen wird, das Thema Klimawandel wird der nächste Präsident wohl kaum so ignorieren können wie es Bush getan hat. Deshalb gehören Aktien aus diesen Branchen – und wir reden hier über ein ganzes Bündel an Branchen von alternativen Energie bis zu Dämmstoffen – zu unseren Favoriten.

Quartalszahlen werden kurzfristig die Richtung bestimmen

Kurzfristig werden die Kurse aber durch die gerade angelaufene Ertragssaison gemacht, und hier sind die ersten Ergebnisse durchwachsen. Der ärgste Konkurrent  von Airbus hat sich eine Blamage eingehandelt, nachdem Boing bekannt geben musste, ebenfalls erhebliche Lieferprobleme zu haben. Ein anderes Börsenschwergewicht hat auf der anderen Seite durch gute Zahlen aus sich aufmerksam gemacht und damit längst überfällige Korrekturzeichen nach der jüngsten Rally in den Wind geblasen. General Electric hat vor allem von den starken Nachfrage in den Bereichen Öl, Gas und Transport profitiert und im 3 Quartal seinen Gewinn um 14% auf 5,5 Mrd. US$ gesteigert. Unabhängig von jeglicher Diskussion um weitere Zinssenkungen, Inflationsgefahren und abgeschriebene Immobilienkredite laufen jedoch unsere beiden neuen Trader-Werte, der Medizintechnik-Spezialist Respironics und der Gentechnik-Spezialist Sangamo Bioscience, der jetzt nach dem Nobelpreis für Medizin schlagartig ins Rampenlicht gerückt ist. Nachdem wir mit unseren Calls auf Silber und den Euro zwischen 20,63% und über 64,26% verdient haben, haben Sie hier jetzt 2 neue spannende Werte für jedes Trader-Depot. Wer noch in den beiden Calls investiert ist, wie in in der letzten Redaktionssprechstunde erfahren haben, sollte sie nicht aus dem Auge lassen und weiterhin unbedingt durch einen Stop absichern. Sobald sich der Euro wieder charttechnisch stabilisiert, werden wir erneut in einen Optionsschein einsteigen.

Jetzt wird es spannend. Heute Abend spricht der Chef der amerikanischen Notenbank Bern Bernanke zum Thema “Immobilienmarkt ” und “Geldpolitik”. Nicht nur die Wall Street erhofft sich Hinweise darauf, ob die Fed angesichts der sich ausweitenden Kreditkrise die Zinsen senken wird.

Kommt jetzt das Zinssignal?

Völlig überraschend hat die Fed am 17. August den Diskontsatz gesenkt, was die Aktienmärkte allerdings nur vorrübergehend gesenkt. Dies war aber offensichtlich nur ein erstes Signal, dass die amerikanische Notenbank die Krise um schlecht abgesicherte Kredite ernst nimmt. Denn der Diskontmarkt erreicht überhaupt nicht den breiten Markt. Denn der Diskontsatz ist ein von der Zentralbank bestimmter Zinssatz, zu dem Banken Wechsel verpfänden können. In der Rede von Greenspan heute Abend geht es aber um mehr, nämlich um die Frage, ob insgesamt die Zinsen gesenkt werden. Bereits am 17. August hat die Fed drauf hingewiesen, dass sie eine “Neubewertung der Risikogewichtung” vornehmen wird. Übersetzt heißt das: Die Fed bewegt sich im Spannungsfeld von Wachstumsrisiken (durch die Subprime-Krise) und Sorgen um eine anziehende Inflation.

Dieses Spannungsverhältnis spiegelt sich derzeit auch an den Aktien wider. Die Wall Street schwankt zwischen Schnäppchenjagd und sofortigen Gewinnmitnahmen. Während der Dow Jones gestern wieder abgegeben hat, konnte der Nasdaq anziehen. Diese Stärke des Technologiesektors haben wir gestern genutzt und wie angekündigt aus unseren vorbereiteten Wachtlist bereits einen ersten Wert aus dem Energiebereich zum Kauf empfohlen. First Solar steht kurz davor, den entscheidenden Widerstand bei 102,00 US$ zu brechen.

Am Dienstag geht es los

Allerdings ist es für eine Schnäppchenjagd auf breiter Front zu früh. Auch in den Wall Street Kommentaren ist noch Verunsicherung zu spüren. Noch ist eine klare Richtung eindeutig nicht in Sicht. Die Rede von Ben Bernanke kann das heute Abend ändern. Dass aber sofort eine Rally ausbricht halte ich für unwahrscheinlich. Denn viele Börsenteilnehmer befinden sich schon im verlängerten Wochenende, da Montag aufgrund des Labordays (Tag der Arbeit) Feiertag in den USA ist. Deshalb wird heute am Freitag auch kein großes Handelsvolumen an der Wall Street auftreten. Das passiert erst am Dienstag, wenn die Trader die letzten Sonnenstrahlen des Sommers genossen haben. Wir werden deshalb den kompletten Montag nutzen, um an unserer Watchlist zu feilen, so dass Sie ab Dienstag mit weiteren Eilmeldungen rechnen können.

Kurzfristig kein Neueinstieg in Optionsscheine

Allerdings dürfen wir auch nicht ignorieren, dass die Märkte jetzt stark überkauft und damit reif für eine Korrektur sind. Denn das ruft in der Regel Short- Seller auf den Markt, die auf fallende Kurse spekulieren. Deshalb gehen wir in dieser Situation auch nicht mit hoch gehebelten Optionsscheinen in den Markt, dafür ist uns das Risiko kurzfristig zu hoch. Ähnliches gilt aber auch für einen Optionsschein zur Währungssicherung, den wir geplant haben. Aufgrund der starken US – Konjunkturdaten steht der US-Dollar kurzfristig vor einem Stop des Abwärtstrends gegenüber dem Euro. Wir warten zunächst ab, ob sich daraus eine Bodenbildung entwickelt und werden Ihnen dann einen entsprechenden Schein empfehlen. Es gab aber nicht nur gute Zahlen von der Konjunktur-, sondern auch von der Unternehmensseite wie Sie an unseren beiden Neuempfehlungen, der Ölsucher-Aktie Dawson Geophysical und dem Gesundheits-Dienstleister Amedisys gesehen haben. Beide Aktien sind aufgrund von starken Quartalszahlen deutlich angesprungen. Auf unserer Watchlist befinden sich aber weitere Kandidaten, die kurz vor dem Ausbruch stehen.

„Wie ein Luftballon mit einem winzigen Loch sind die US-Börsen in den letzten 5 aufeinander folgenden Tagen in sich zusammen gefallen, nachdem sich der Blue-Chip-Index Dow Jones zu einem neuen Rekordhoch bei über 12.000 Punkten aufgeblasen hatte.“ Dieser Kommentar des Wall Street Journal ist passend. Denn vom Hoch bei 12.163 Punkten hat sich der Dow wieder verabschiedet, gestern ist er kurz wieder unter die 12.000 Punkte gefallen. Anders der Nasdaq Composite, der zunächst mit dem neuen Widerstand bei 2.360 Punkten gekämpft und erst in den letzten beiden Tagen abgegeben hat. Insgesamt trauen wir dem Nasdaq wesentlich mehr Potenzial zu als dem Dow. Aber auch hier stellt sich die Frage: Ist das bereits eine Trendumkehr – weg von der Jahresendrallye – oder haben wir es eher mit einer gesunden Korrektur innerhalb eines intakten Aufwärtstrends zu tun? Wenn Sie einen Blick auf den Nasdaq-Chart auf Seite 3 werfen, finden Sie die Antwort: Der Nasdaq bewegt sich weiterhin in einem intakten Aufwärtstrend. Erst wenn er bis etwa 2.280 Punkte absackt, ist der seit Mitte August laufende Aufwärtstrend in Gefahr. Doch vorher finden Sie bereits im Bereich von 2.300 Punkten eine erste horizontale Unterstützung. In der charttechnischen Kurzanalyse vom letzten Weekly Update hatten wir Sie bereits auf dieses Szenario hingewiesen („Aufwärtstrend weiter intakt, kurzfristig ist Nasdaq weiter anfällig für Korrektur“). Der Nadelstich für den Aktienmarkt war ein ganzes Bündel von schwachen Konjunkturdaten. Im Vordergrund standen in der vergangenen Börsenwoche die Produktivität. Diese ist im 3. Quartal nicht gestiegen, sondern nahezu unverändert geblieben. Auf das Jahr gerechnet, hat die Produktivität lediglich um 1,3% zugelegt – der schwächste Wert seit etwa 10 Jahren. Auf der anderen Seite sind die Arbeitskosten so stark gestiegen wie seit 16 Jahren nicht mehr. Die Arbeitskosten sind aber ein wesentlicher Antriebsfaktor für die Inflation. Und das Thema kennen Sie. Inflationssorgen ruft sofort die Fed, die amerikanischen Notenbank auf den Plan. Dabei hat die Wall Street gerade über das Ende der Zinserhöhungen gejubelt, mehr noch: eine ganze Reihe von Investoren stellen sich bereits auf Zinssenkungen in den nächsten Monaten ein. Hinweise auf eine mögliche Zinssenkung hat es von der Fed allerdings nicht gegeben. Oder wie deuten Sie die Äußerungen von Dallas Fed-Präsident Richard Fischer? In einer Rede in New York diese Woche sagte Fischer, dass der die Inflation immer noch für zu hoch hält, „es ist aber möglich, dass der Trend bei der Inflation der Verbraucherpreise seinen Höhepunkt erreicht hat und sich jetzt abschwächt.“ Vor diesem Hintergrund ist natürlich verständlich, warum die US-Börsen bei nachlassender Produktivität und steigenden Arbeitskosten nervös reagieren. Doch mit den Aktien aus unserem Positions-Depot sind Sie recht gut abgesichert und liegen weiterhin bis zu 30% vorn. Je nach charttechnischer Situation entscheiden wir aber, einzelne Positionen glatt zu stellen.

Die Amerikaner lieben so etwas: „The inflation hobgoblins have been tamed on Wall Street this week. “ Heißt es im Wall Street Journal. „Die Inflations-Kobolde wurden in dieser Woche an der Wall Street gezähmt.“ Fakt ist, dass die gestern gemeldeten Inflationsdaten an der Wall Street für gute Laune gesorgt haben. Die Verbraucherpreise sind im Februar nur um 0,1% gestiegen, nachdem sie im Januar um 0,7% nach oben gesprungen sind. Wichtig vor allem: Der viel beachtete „Core index“, der Energie und Lebensmittel beinhaltet, stieg ebenfalls nur um 0,1%. Erwartet wurde 0,2%. Jetzt besteht die Hoffnung, dass die amerikanische Notenbank die Zinsspirale stoppt. Jedenfalls erwartet geht sie von einem soliden Wirtschaftswachstum der USA verbunden mit einer relativ geringen Inflation aus.

Dow Jones nur wenige Punkte vom 6-Jahres-Hoch entfernt

So etwas will die Börse natürlich hören. Der Blue-Chip-Index Dow Jones ist nur noch 80 Punkte von seinem 6-Jahres-Hoch entfernt. Doch wenn man etwas weiter schaut, waren die gestern veröffentlichen Inflationsdaten nur der Startschuss für die Blue Chips. Denn der Nasdaq konnte die Rallye nicht mitmachen, sondern fi el im Gegenteil sogar zurück. Denn nicht alle Daten von gestern waren positiv. Nach wie vor nicht überzeugend ist der Arbeitsmarkt. Zum dritten mal in Folge stiegen die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung. Und dann gibt es noch einen sensiblen Indikator, der vor allem bei geopolitischen Spannungen immer wieder zum Tragen kommt und die Börsen belastet: Der Ölpreis. Zwar haben sich die gesunkenen Preise für Lebensmittel und Öl in der Februar-Inflationsrate positiv bemerkbar gemacht. Doch die April-Kontrakte für Rohöl an der New Yorker Börse stiegen gestern schon wieder in Richtung 64 US$. Auslöser: Die massiven Angriffe der US-Armee im Irak. Das gespaltene Bild an den US-Börsen als die wichtigsten Leitbörse weltweit – Dow Jones rauf, Nasdaq runter – zeigt, dass zu Euphorie weiter kein Grund besteht, weshalb wir weiterhin sehr selektiv Trader-Chancen suchen.