Wirklich problematisch ist die angsteinflößende Geschwindigkeit, mit der der manipulierte Energiemarkt den Bach runter geht. Der Rohölmarkt ist kein freier Markt. Er wird durch ein Kartell aus Regierungen kontrolliert, das die tägliche Produktion überwacht. Angebot und Nachfrage bestimmen nicht den Preis. Heutzutage werden die Ölpreise von politischen Risiken diktiert. Der folgende Chart zeigt, was nicht stimmt mit dem Ölmarkt. Die Nachfrage sinkt, aber die Preise steigen!

Hier läuft etwas schief. Die Ölpreise müssten bei diesem Nachfrageniveau deutlich tiefer liegen. Daran ist auch Petroplus zugrunde gegangen. Die Raffinerieunternehmen sitzen zwischen den Stühlen und können nichts tun. Die Margen sind nahe null.

Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan

Wir sollten auf keinen Fall unterschätzen, was dies für den Energiesektor bedeuten könnte. Alles, was wir bisher über die zukünftige Entwicklung des Gaspreises geschrieben haben, könnte sich angesichts der jüngsten Gasfunde – und nicht nur in China – als falsch herausstellen.

Denn der Markt für Schiefergas ist kein regionales Phänomen mehr, sondern von weltweiter Bedeutung. Das Wall Street Journal weist darauf hin, dass die Förderung von Schiefergas durch die "Fracking"-Technik zu einer fundamentalen Veränderung der Dynamiken auf dem internationalen Gasmarkt führt.

Die Zeiten des billigen Öls sind vorbei. Nun sollten wir unseren Blick auf den Gaspreis richten. Die Preise für Erdgas werden nicht über Nacht fallen, aber ich bin davon überzeugt, dass sich das Jahr 2012 als Wendepunkt erweisen wird.

Mit den besten Grüßen,

Ihre Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan

Erst letzte Woche hat der Iran damit gedroht, die Straße von Hormus zu blockieren. Mehr als 15,5 Millionen Barrel Öl werden pro Tag durch die Straße von Hormus transportiert. Dies entspricht in etwa einem Sechstel der weltweiten Nachfrage, womit dieser Wasserweg die wichtigste Schifffahrtsroute für den Öltransport darstellt.

Allein die jüngste Ankündigung des Iran hat den Ölpreis auf ein Niveau von über 100 Dollar gehievt. Und die OPEC? Sie hält 100 Dollar für einen angemessenen Preis. Das bedeutet, dass die OPEC keinen Finger rühren wird, wenn der Ölpreis infolge geopolitischer Spannungen zwischen dem Iran und Saudi-Arabien in die Höhe schießen wird.

Denn sobald die USA die Region verlassen haben, wird dieser Konflikt wieder neu entbrennen. Mit Blick auf das Jahr 2012 ist ein Ölpreis von 150 Dollar durchaus vorstellbar. Aktuelle Rückschläge beim Ölpreis können daher als gute Einstiegsgelegenheit betrachtet werden.

Mit den besten Grüßen,

Ihr Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan

Diese Woche sprang der Ölpreis schon wieder 109 USD pro Barrel – obwohl die Märkte über neue Sorgen um die europäische Schuldenkrise einknickten. Auf Jahressicht notiert der Ölpreis rund fünfzehn Prozent im Plus.

Damit ist Öl einer der besten Rohstoffe überhaupt in 2011. Ich habe Ihnen hier in einer Tabelle mal die Performance verschiedener großer Rohstoffe in 2011 aufgelistet, damit Sie den Vergleich schwarz auf weiß haben.

Abbildung 2: Kursentwicklung verschiedener Rohstoffe in 2011

Ganz schon heftig, was? Aber niemand achtet darauf. Bei der Ölsorte WTI sieht es übrigens ähnlich aus: Die WTI-Preise haben im laufenden Jahr 8,7 Prozent an Wert hinzu gewonnen. Gold habe ich übrigens absichtlich rausgelassen, da es in Wirklichkeit eine Währung und kein Rohstoff ist.

Aus den USA höre ich, dass der jüngste Sprung im Ölpreis mit der Iran-Krise zu tun hat, die unaufhaltsam auf uns zukommen wird. Darüber spricht hier noch kein Mensch. Doch lassen Sie sich davon nicht täuschen.

Es ist nur eine Frage der Zeit, bis wir leider über den Iran sprechen müssen. Diese Woche probte das iranische Militär die Schließung der Straße von Hormus. Das ist eine ganz klare Drohung. Im Taipan-Blog werden wir diesen Krisenherd jedoch immer im Auge behalten.

Sie sind hier also immer frühzeitig informiert.  

Von

Daniel Wilhelmi,
Leitender Redakteur Taipan-Deutschland

Der Anstieg des Ölpreises ist nicht nachfragebedingt, das wissen wir. In den USA haben wir derzeit Öl im Überfluss. Und auch Europa bemüht sich derzeit nicht um mehr Öl. Daher muss der Preisanstieg angebotsbedingt sein.

Fragen wir einen ultimativen Insider nach seiner Meinung. Der Sprecher des iranischen Außenministers meinte am Sonntag, dass sich der Rohölpreis verdoppeln werde, sollte der Westen die iranischen Ölexporte blockieren. Vor diesem Hintergrund ist klar, weshalb den USA nicht an einer Eskalation des Konflikts gelegen ist.

Wir glauben aber, dass das geheime Treiben der USA im Iran nicht mehr lange geheim bleiben wird. Denn schon jetzt sind die USA dort militärisch aktiv. Das bedeutet, dass der Ölkäufer von heute vermutlich ein gutes Geschäft macht. Ein Rabatt von 50% ist nicht ausgeschlossen.

Es gibt verschiedene Gründe für unsere Prognose. Einer davon ist ein Gesetz, dass der US-Senat am Dienstag einstimmig genehmigt hat. Demnach werden ausländische Banken bestraft, die Geschäfte mit der iranischen Zentralbank eingehen. Im Endeffekt ist das ein Ölembargo. Denn fast das gesamte iranische Ölgeld fließt durch die Staatsbank. Allerdings dürfte das Repräsentantenhaus den Vorschlag wieder kassieren. Im Januar wollen die Europäer über weitere Sanktionen nachdenken.

Wie auch immer: Die Situation ist ernst. Eine geringfügige Eskalation der Feindseligkeiten dürfte ausreichen, um den Ölpreis in die Höhe zu schicken.

Mit freundlichen Grüßen,

Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan

Über die kurzfristige Betrachtung hinaus ist die Energiesicherheit für die langfristige Zukunft der USA ein Schlüsselfaktor. Welche nachhaltigen Effekte wird das Ende des günstigen Öls in einer Zeit stetig steigender Nachfrage haben? Ich gehe davon aus, dass der Ölpreis irgendwann die 200 Dollar-Marke durchbrechen wird. Dies ist angesichts der Währungsentwertung, der Erschöpfung der Felder und der politischen Spannungen im Nahen Osten eigentlich unausweichlich. Und was dann? Wir werden mit der Zeit nicht darum herumkommen, neue Technologien zu entwickeln und einzuführen.

Eine Idee betrifft die konsequente Umsetzung von Solar-Lösungen. Große Einzelhändler wie Wal-Mart und Home Depot haben hektarweise Dachflächen zur Verfügung. In einem Szenario könnten die Energieversorger die Installation und Wartung übernehmen, sodass den Einzelhändlern überhaupt keine Kosten entstehen würden. Der Einzelhändler profitiert dadurch, dass er mit den Versorgern langfristige Verträge über die Energieversorgung mit Solarstrom abschließt. So macht er sich von Schwankungen der Preise für fossile Energieträger unabhängig. Dies wäre eine Win-Win-Situation für die Versorger und Einzelhändler.

In einem weiteren Schritt könnte man die Dachflächen von Wohnhäusern auf diese Weise nutzen. Dies ist genau das, was der CEO von SunRun vorhat. SunRun mietet Dächer und erlaubt es Eigenheimbesitzer auf diese Weise, die hohen Anfangskosten einer Solaranlage zu vermeiden.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Die Financial Times argumentiert für ‚Preiskrägen‘ an den großen Ölbörsen: Wenn der Ölpreis letzten Donnerstag um 10 Dollar fiel, warum sollte er sich nicht eines Tages um 20 oder gar 50 Dollar bewegen? Ein unkontrollierter Ölmarkt kann sich für die Realwirtschaft zur Katastrophe ausweiten. Es ist offensichtlich, was bei Preisanstiegen geschieht: Die Verbraucher und Unternehmen leiden unter den Kollateralschäden. Aber selbst ein massiver Preisrückgang kann ein Trümmerfeld hinterlassen: So haben z.B. Pensionsfonds milliardenschwere Long-Wetten auf Öl abgeschlossen. Dies taten sie in der Überzeugung, dass Rohstoffe nicht an Wert verlieren können. Sie taten es aber auch aus Verzweiflung auf der Suche nach Anlagemöglichkeiten in einer Nullzins-Welt. Die Financial Times denkt aber noch zu klein: Künstliche Preisrestriktionen sind nicht genug.

Wir müssen unsere Abhängigkeit von Öl endlich ein für alle mal beenden!

Früher oder später müssen wir das ohnehin, ob wir wollen oder nicht. Die Preisvolatilität ist ein Grund mehr, sich des Öls zu entledigen. Die gute Nachricht ist, dass 70% der in den USA täglich verbrauchten 20 Mio. Barrel Öl auf den Transport entfallen. Wenn wir unsere Antriebe dementsprechend umrüsten können wir also einen wichtigen Schritt nach vorne tun.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Denn Dubai wird in einigen Börsenkreisen schon wieder als heiße Investmentchance gehandelt. Die Begründung klingt erst mal einfach und logisch: Der Ölpreis ist hoch und die Kurse der Börse Aktien in Dubai liegen am Boden. Klingt nach einer einfachen aber lukrativen Kombination.

Und ich sage Ihnen ganz ehrlich: Tatsächlich sind die einfachen Gedanken oft die besten Investmentideen. Aber im Fall von Dubai sehe ich die Situation nach meinen Erfahrungen und Gesprächen hier vor Ort etwas anders.

Abbildung: Taipan-Redakteur Daniel Wilhelmi vor dem Burj Khalifa

Quelle: Daniel Wilhelmi

Genau deshalb verschaffe ich mir selbst vor Ort einen tieferen Einblick, wie es tatsächlich in dem Land des einzigen 7-Sterne-Hotels der Welt (Burj Al Arab) und dem höchsten Gebäude der Welt (Burj Khalifa) aussieht.

Dubai: Meine Erfahrungen bestätigen Investmenttheorie nicht

Das ist eben der Unterschied von Taipan zu anderen Börsendiensten und Finanzexperten in Deutschland. Wir analysieren unsere Empfehlungen nicht nur in unseren deutschen Büros anhand von Geschäftsberichten und trockenen Studien. So bekommt man einfach keinen wirklichen Einblick.

Man muss auch vor Ort sein, um sich ein tieferes Bild machen zu können. Anhand von einigen Zahlen und Experteneinschätzungen kann man aus Tausenden Kilometern Entfernung einfach keine Märkte wirklich umfassend beurteilen.

So kann ich Ihnen im Fall von Dubai sagen: Die Situation in Dubai sieht hier ganz anders aus, als es viele Investoren in Deutschland denken. Und es ist nicht so positiv, wie es einige Anleger glauben. Mehr dazu erfahren Sie in meinen nächsten Blog-Posts.

Ich muss allerdings sagen, dass ich nicht mit leeren Händen nach Hause kommen werde. Tatsächlich bin ich auf die neue, heißeste Investmentstory im ganzen Mittleren Osten gestoßen. Und davon habe ich in Deutschland noch gar nichts gehört. Allerdings sind meine Recherchen noch nicht abgeschlossen. Es bleibt spannend.

Von Daniel Wilhelmi,
Leitender Redakteur Taipan-Deutschland

Hinsichtlich Iran meinte Saudi Arabiens König Abdullah, dass man der Schlange den Kopf abschlagen müsse. Aber wer ist hier die Schlange? Ist es Iran oder ein anderes Land im Nahen Osten? Vielleicht ist die Schlange diejenige Institution, welche die USA überhaupt erst in eine so traurige Lage gebracht hat. Wenn wir die korrupten Banken nicht gerettet hätten, welche übrigens immer noch in der Krise sind, würden die USA ihren Feinden kein so blendendes Ziel abgeben. Wenn das Einkommen der US-Amerikaner nicht durch steigende Lebensmittel- und Energiekosten beschnitten würde, täte uns der Ölpreis vielleicht nicht so weh. Die Leute bei der Federal Reserve sind nicht dumm im konventionellen Sinne, aber sie sind ideologisch verblendet. Sie haben bloß einen Hammer, sodass alles wie ein Nagel aussieht.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Ich habe mich letztens gefragt, wie der Markt über die ganze Sache denkt. In meinen Augen hält niemand diesen Ölpreisanstieg für nachhaltig. Alle wissen, dass die Party irgendwann ein Ende haben muss.

Aus diesem Grund habe ich im Dezember auch kurz- und mittelfristige Optionen auf Energieunternehmen empfohlen. Aber bis es soweit ist, kann noch eingestiegen werden. Seit meiner Empfehlung hat der S&P Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE: XLE) zugelegt. Und ich sehe eigentlich keinen Grund dafür, dass der Kurs in kurzer Zeit um weitere 10% steigen wird. Aber in jedem Fall muss schnell gehandelt werden.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

US-Redakteur Taipan