Aber nun befinden wir uns im Jahr 2012. Und ich bin wieder unterwegs, um neue Investmentchancen zu entdecken. Costa Rica ist der Schlüssel für einen riesigen globalen Trend. Vielleicht denken Sie, dass dieses Investment für Sie zu unkonventionell sein könnte. Kaffee, Zucker oder Alkohol werden von Anlegern gerne ignoriert. Aber wussten Sie, dass die Nachfrage nach Zucker in der letzten Saison 15 Mal höher war als das Angebot? Und wussten Sie, dass es sich bei Bier um den zweitgrößten Getränkesektor der USA handelt? Bei dem größten handelt es sich im Übrigen um Soft Drinks, für die ebenfalls ordentlich Zucker verwendet wird. Und der Weinkonsum in China ist seit dem Jahr 2006 jährlich um durchschnittlich 20% gewachsen.

Man sollte Investments wie Zucker oder Alkohol in einem Zuge mit Gold, Silber oder Energie erwähnen. Im Rahmen des Natural Resource Summit in Toronto werde ich auf solche Investmentchancen näher eingehen. Glauben Sie nicht, dass solche internationalen Investmentchancen nicht für Sie geeignet sind. Wir werden an dieser Stelle noch einmal auf dieses Thema zurückkommen.

Mit den besten Grüßen,

Sara Nunnally
US-Redakteurin Taipan

Diese Woche sprang der Ölpreis schon wieder 109 USD pro Barrel – obwohl die Märkte über neue Sorgen um die europäische Schuldenkrise einknickten. Auf Jahressicht notiert der Ölpreis rund fünfzehn Prozent im Plus.

Damit ist Öl einer der besten Rohstoffe überhaupt in 2011. Ich habe Ihnen hier in einer Tabelle mal die Performance verschiedener großer Rohstoffe in 2011 aufgelistet, damit Sie den Vergleich schwarz auf weiß haben.

Abbildung 2: Kursentwicklung verschiedener Rohstoffe in 2011

Ganz schon heftig, was? Aber niemand achtet darauf. Bei der Ölsorte WTI sieht es übrigens ähnlich aus: Die WTI-Preise haben im laufenden Jahr 8,7 Prozent an Wert hinzu gewonnen. Gold habe ich übrigens absichtlich rausgelassen, da es in Wirklichkeit eine Währung und kein Rohstoff ist.

Aus den USA höre ich, dass der jüngste Sprung im Ölpreis mit der Iran-Krise zu tun hat, die unaufhaltsam auf uns zukommen wird. Darüber spricht hier noch kein Mensch. Doch lassen Sie sich davon nicht täuschen.

Es ist nur eine Frage der Zeit, bis wir leider über den Iran sprechen müssen. Diese Woche probte das iranische Militär die Schließung der Straße von Hormus. Das ist eine ganz klare Drohung. Im Taipan-Blog werden wir diesen Krisenherd jedoch immer im Auge behalten.

Sie sind hier also immer frühzeitig informiert.  

Von

Daniel Wilhelmi,
Leitender Redakteur Taipan-Deutschland

Die europäische Schuldenkrise hat nun den australischen Handel mit Asien beeinträchtigt. Und China ist ein wichtiger Markt für Australien. Der Zinsschnitt bedeutet für Investoren, dass australische Unternehmen mehr exportieren und größere Gewinne machen werden. Der Rohstoffsektor ist in Australien stark. Die Wachstumsaussichten und die stabile Volkswirtschaft machen Australien sehr attraktiv. Schauen Sie sich einmal diesen Chart an:

Es handelt sich um die Independence Group (ASX: IGO), einen Nickelproduzenten, der auch nach Basismetallen und Gold sucht. Und die Aussichten sind gut! Ich mag IGO, da das Unternehmen bereits produziert und die Erwartungen im dritten Quartal übertroffen hat. Mit einem Börsenwert von 929 Mio. Dollar ist das Unternehmen in meinen Augen deutlich unterbewertet.

Mit freundlichen Grüßen,

Sara Nunnally

US-Redakteur Taipan

Hier habe ich Ihnen den Chart von Weizen mitgebracht. Wie Sie wissen, bin ich langfristig für die Agrarrohstoffe bullisch gestimmt. Ich will hier aber nicht auf die fundamentale Situation eingehen, sondern Ihnen den Chart aufzeigen.

Abbildung 1: Kursentwicklung von Weizen in den letzten zwei Jahren

Quelle: futuresource.com

In dem Zwei-Jahres-Chart sehen Sie, dass der steile mittelfristige Aufwärtstrend (grüne Linien) inzwischen klar gebrochen ist. Darüber spricht kaum jemand. Stattdessen befindet sich Weizen in einem gültigen Abwärtstrend, wo die untere Linie stärker fällt als die obere Linie (rote Linien).

Das ist ein schlechtes Zeichen. Der Weizenpreis befindet sich aktuell an einer starken Widerstandszone. Wenn diese gebrochen wird, sind zehn Prozent Aufwärtspotential drin. Aber selbst dann befindet sich Weizen noch im Abwärtstrend.

Wenn Weizen an dem Widerstand abprallt, ist sofort Luft bis an die Unterstützungszone im Bereich von 600 USD. Bricht diese Unterstützung werden wir blitzschnell einen massiven Abverkauft von Weizen sehen.

Dann lauten die Zielzonen 500-520 USD und 400 USD (lila Linien). Sie sehen: Auch wenn Weizen langfristig sehr aussichtsreich ist, muss man den Rohstoff jetzt nicht haben. Hier können wir weiter abwarten, ob sich noch bessere Einstiegschancen bieten werden.

Von

Daniel Wilhelmi,
Leitender Redakteur Taipan-Deutschland

An den Finanzmärkten kann man ein ordentliches Vermögen anhäufen, wenn man den Reim des Marktes kennt. Bei einem dieser Reime handelt es sich um ein ungewöhnliches Phänomen. Dieses Phänomen könnte ein Hinweis darauf sein, dass uns ein weiterer historischer Crash bevorsteht.

Der Chart des CRB-Index, der einen Korb von Rohstoffen enthält, weist von September 2007 bis Juli 2008 nach oben. In diesem Zeitraum leitete die US-Regierung einige Maßnahmen ein, um die Wirtschaft am Leben zu erhalten. Auch die Rohstoffe gewannen in dieser Zeit an Wert. Doch dann, ab Juli 2008 ging es bergab.

In der Grafik unten, in der wir die Entwicklung des S&P-Index (in blau) hinzunehmen, sind in der zweiten Jahreshälfte bereits deutliche Kursverluste beim S&P auszumachen, während der CRB-Index weiter ansteigt. Die Aktienmärkte haben im Jahr 2008 eine frühe Warnung für die Entwicklung der Rohstoffpreise geliefert.

Und heute? Wenn Sie sich den Chart unten mit dem CRB-Index und S&P-Index ansehen, müssen Sie sich die Frage stellen: An welchem Punkt befinden wir uns heute? Handelt es sich aktuell nur um eine Korrektur oder ist es eine Trendumkehr, die zu den Tiefständen von vor einigen Jahren führt? Diese Frage dürfte nicht allzu schwer zu beantworten sein.

In den Jahren 2007 und 2008 befanden sich die USA in einer Rezession. "Big Ben" Bernanke und die US-Administration haben dies so lange bestritten wie es nur ging. Und heute? Erkennen Sie den Reim?

In den Jahren 2007 und 2008 haben die US-Banken innerhalb kürzester Zeit 90 Prozent ihres Werts verloren. Und heute? Seit Januar 2011 ist die Marktkapitalisierung der Bank of America um mehr als 60 Prozent gesunken. Und dann gab es 2007 und 2008 außerdem noch das Problem mit den so genannten PIIGS-Staaten in Europa. Kommt Ihnen auch das bekannt vor?

Wo wir auch hinblicken: Reime über Reime, man muss sie nur erkennen.

Mit den besten Grüßen,

Ihr Joseph McBrennan

US-Redakteur Taipan

Während die Emerging Markets die Sprossen der wirtschaftlichen Entwicklung so schnell wie möglich erklimmen werden große Mengen an natürlichen Ressourcen verbraucht. Daher können Preisanstiege bei Rohstoffen auch nicht mehr so leicht durch Produktionsanstiege entschärft werden. Die Saudis konnten noch vor einigen Jahren Zusatzkapazitäten liefern um den Ölpreis zu stabilisieren. Das ist heute nicht mehr der Fall. Bei den Metallen sieht es angesichts der Bautätigkeit in Asien nicht anders aus.

Ferner leidet der Westen derzeit unter seiner enormen Schuldenlast. Eine Lösung des Problems besteht darin, große Mengen von Papiergeld auf den Markt zu werfen und dadurch die eigene Währung zu schwächen. Dies veranlasst kluge, global tätige Unternehmen dazu, sich im Ausland zu diversifizieren. Inzwischen ist es längst zu spät, die Dynamik der Globalisierung aufzuhalten. Wir können die Lage lediglich objektiv beobachten und daraus unsere Schlüsse ziehen.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Ein anderer Ansatz, den ich deutlich bevorzuge, ist der Kauf von Rohstoffen. Rohstoffe gewinnen an nominalem Wert, wenn der Wert von Währungen abnimmt. In den vergangenen Wochen hat der Goldpreis im Zuge der Währungssorgen erneut zugenommen. Aber auch der herkömmliche Kauf von Gold ist nicht die optimale Wahl. Stattdessen wäre ein Portfolio aus Anlagen wünschenswert, das deutlich höhere Erträge ermöglicht. In meinen Augen sind Aktien von Goldminen die beste Möglichkeit.

Es gilt jedoch einige Dinge zu beachten. So sollte man seine Wahl anhand der Produktionskosten des Unternehmens und dessen Schuldenstand treffen. Weitere Kriterien sind die Menge an belegten Ressourcen, Hedging-Maßnahmen mit Blick auf den Verkaufspreis des Goldes und mögliche geopolitische Risiken.

Mit freundlichen Grüßen,

Zachary Scheidt

US-Redakteur Taipan

Vor kurzem hat Vladimir Putin einen Exportstopp für Weizen und andere Getreide angeordnet, so der UK Telegraph. Der Bann könnte für den Rest des Jahres anhalten und einen deutlichen Einfluss auf die Lebensmittelpreise ausüben. Es ist schwer zu prognostizieren, wie der Effekt auf den Kampf zwischen Inflation und Deflation sein könnte.

Der Wegfall russischer Export könnte den US-amerikanischen Farmern und den damit verbundenen Branchen starken Rückenwind geben. Neue Kapitalströme in die US-Märkte könnten ferner den US-Dollar stützen. Das sind allerdings keine guten Nachrichten für die Konsumenten, die ohnehin schon wenig Geld im Geldbeutel haben. Die Achillesverse der Konjunkturprogramme ist die (Un)fähigkeit, die Kapitalströme an den Konsumenten weiterzuleiten. Dies wäre ein Argument für deflationäre Aussichten.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

Unten sehen Sie den Chart des CRB-Index, der die bedeutendsten Rohstoffe enthält:

Eigentlich sprechen alle Faktoren für einen Anstieg der Rohstoffpreise. Doch warum kommt es zu keinem Preisanstieg? Ein möglicher Grund ist die Inflation in China. Es gibt Anzeichen für eine Überhitzung der chinesischen Wirtschaft. Dies wiederum führte schon zu einigen Bedenken, was die chinesische Zentralbank wohl unternehmen wird, um die Inflation unter Kontrolle zu halten.

Die chinesische Regierung hat sich zwar zuversichtlich geäußert und versichert, dass sie alles unter Kontrolle habe. Aber diese Stellungnahme ist keine wirkliche Überraschung. Die Fakten sprechen indes eine andere Sprache. Und wenn China tatsächlich ordentlich auf die Bremse tritt, dann könnte dies zu schmerzlichen Konsequenzen führen. Peking wird sich früher oder später bewegen müssen. Und die Furcht vor dem nächsten Schritt könnte einer der entscheidenden Gründe sein, warum die Rohstoffpreise nicht richtig anziehen.

Mit den besten Grüßen,

Ihr Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Teile des Marktes scheinen zu verwelken, bei anderen wiederum sind langsam wieder Lebenszeichen auszumachen. Nehmen wir zum Beispiel den Getreidemarkt und den Powershares DB Agriculture Fund (DBA:NYSE):

Ein Rohstoff nach dem anderen, vom Zucker bis zur Sojabohne, feiert wieder ein Comeback. Kurz gesagt, der Agrarwirtschaft geht es derzeit recht gut. Auch Rohstoffe wie Baumwolle oder Kaffee konnten in den letzten Wochen ordentlich zulegen. Und es kann davon ausgegangen werden, dass sich Wertpapiere, die mit diesem Sektor im Zusammenhang stehen, auch in den kommenden Monaten gut entwickeln werden.

Der “Reflation Trade” ist also in vollem Gange, und dies trifft auch auf Basismetalle, Gold und Silber, Öl und Erdgas sowie alle Unternehmen, die in diesen Branchen tätig sind, zu.

Die Sorge, die den Markt in den letzten Monaten plagte, nämlich dass wir uns in einer Abwärtsspirale auf die Große Depression 2.0 zubewegen, hat sich inzwischen mehr oder weniger erledigt, zumindest bei dem Großteil der Investoren. Es wäre allerdings falsch anzunehmen, dass wir bereits aus dem Gröbsten heraus sind. In dieser Situation ergibt sich vielmehr eine Combo aus Stagnation und Inflation. Entsprechend halten wir für Sie auch nach langfristigen Chancen Ausschau, die sich mit einem “Reflation Trade” bieten.

Mit den besten Grüßen,

Ihr Justice Litle
US-Redakteur Taipan