Index mit neuem Jahreshoch

Warum sind wir dann nicht eingestiegen? Das hat 2 Gründe. Zum einen war die Konsolidierung charttechnisch unsauber, da immer noch das alte Gap (Kurslücke) im Bereich von 565 Punkten offen ist. Es besteht also weiterhin die Gefahr, dass dieses Gap noch geschlossen wird, indem der TecDAX bis in diesen Bereich zurückfällt. Zum anderen haben wir in den USA die spannenderen Storys gesehen und wollten unser Depot in einer solch volatilen Marktphase nicht noch weiter ausbauen.

Gap aber weiterhin offen

Wie sieht die Situation beim TecDAX aber nun genau aus? Derzeit konsolidiert der kleine Bruder des DAX seine starke Rallye. Das ist gesund. Unterstützungszonen liegen bei 590 Punkten und 580 bis 575 Punkten. An der übergeordneten Aufwärtsbewegung ändert das nichts. Der Ausbruch auf neue Jahreshochs im Zuge der jüngsten Rallye hat das positive Gesamtbild noch mal bestätigt. Wir halten deshalb an unserem Kursziel von 625 Punkten bis Jahresende fest. Kurzfristig wird allerdings auch der TecDAX von dem Ausgang der Bundestagswahl bewegt werden. Sollte die für die Börse „richtige“ Regierungskonstellation gewählt werden, haben deutsche Werte für uns in der nächsten Woche oberste Priorität.

Wenden wir uns wieder einmal dem TecDAX zu und sehen, was sich dort seit unserer letzten Analyse getan hat. Vor 2 Wochen schrieben wir: „Mit dem neuen Jahreshoch im Rücken wird die Luft nun aber stündlich immer dünner. Und mit einer nachlassenden Dynamik der US-Börsen sollte es auch beim TecDAX nun endlich zu der überfälligen Konsolidierung kommen. Das erste Kursziel wäre der ehemalige Widerstand bei 580 Punkten. Aber darunter ist immer noch das alte Gap (Kurslücke) im Bereich von 565 Punkten offen, das noch geschlossen werden müsste.“

Offenes GAP bei 565 Punkten

Bingo. Wie von uns prognostiziert, setze beim TecDAX eine Konsolidierungswelle ein, die ihn punktgenau bis auf unser erstes Kursziel bei 580 Punkten drückte. Diese Marke könnte den Index kurzfristig erst einmal stützen, aber der Abwärtstrend ist weiterhin einwandfrei intakt. Sobald die Marke nicht hält, lautet das nächste Kursziel wie bereits vor 2 Wochen beschrieben 565 Punkte. Darunter verläuft dann eine nächste bombenfeste Unterstützung bei 550 Punkten. Bis in diesen Bereich taxieren wir das maximale Abwärtspotenzial. Da sowohl der mittel- als auch der langfristige Aufwärtstrend weiterhin gültig sind, visieren wir diesen Bereich als Zielzone für den Aufbau von Neupositionen an. Denn wir befinden uns weiterhin in einem übergeordneten Bullenmarkt.

Kursziel auf Jahressicht: 625 Punkte

Unser Kursziel von 625 Punkten im TecDAX bis Jahresende bleibt deshalb bestehen. Vielleicht müssen Sie aber gar nicht auf die Konsolidierung bis 550 Punkte warten. Denn wir haben aktuell 2 kleine deutsche Werte auf der Watchlist, die hoch spannende Storys bieten und so die Möglichkeit einer autarken Kursentwicklung ermöglichen. Wenn es soweit ist, werden wir Sie per Eilmail informieren.

Wie von uns letzte Woche angesprochen, hat der TecDAX nun in der Tat seine Konsolidierung fortgesetzt. Dabei wurde das Abwärtspotenzial zu unserem ersten Korrekturziel bei 580 Punkten fast völlig ausgeschöpft. Weiterhin offen ist allerdings das alte Gap (Kurslücke) im Bereich von 565 Punkten. Fällt die Unterstützung dürfte es nur eine Frage von Tagen sein, bis der TecDAX in diesen Bereich zurückkommt. Darunter liegt die nächste Auffanglinie bei 550 Punkten.

Erstes Korrekturpotenzial ausgeschöpft

Die magische Frage lautet: Was macht der Ölpreis? Die Börsen wollen nach oben, das ist gar keine Frage. Und das gilt besonders für den deutschen Markt, der im internationalen Vergleich günstig bewertet ist. Wir hören, dass immer mehr internationale Anleger auf deutsche Aktien aufmerksam werden. Dabei haben die Kurssteigerungen der letzten Monate schon einen Hype-Charakter. Es muss Ihnen klar sein: Wenn das Bundesverfassungsgericht die Neuwahlen als gesetzeswidrig ablehnt, dürfte das im DAX zu einem schnellen Minus von gut 200 Punkten führen. Derzeit werden Nachrichten nur noch selektiv wahrgenommen, nämlich nur solche Meldungen, die ins bullische Gesamtbild passen. Das mahnt zur Vorsicht. Zudem kann der Ölpreis das alles ändern. Wenn er weiter ansteigt wird der Punkt kommen, an dem die Märkte einbrechen werden.

Technische Indikatoren zeigen nach Süden

Erste Anzeichen zeigen sich im TecDAX in der technischen Analyse. Die kurzfristig ausgerichteten Indikatoren weisen klare Abwärtstrends auf, die noch viel Luft nach unten haben. Noch interessanter: Einige Trendfolgeindikatoren, wie der MACD beginnen langsam nach unten zu drehen. Noch ist der übergeordnete Trend einwandfrei intakt. Aber es ziehen zumindest erste dunkele Wolken am Sonnenhimmel auf. Dazu passt, dass sich die Bollinger-Bänder im TecDAX verengen, was auf einen kommenden Ausbruch hinweist. Nur in welche Richtung, dass ist die Frage. Derzeit favorisieren die technischen Indikatoren und das Gesamtmarktumfeld (hoher Ölpreis und die schwachen Börsenmonate August und September) den Süden. Es bleibt daher bei dem was wir schon letzte Woche schrieben: „Dies ist nicht die Zeit für übermütige Heldentaten und ein wildes Empfehlungsfeuerwerk.“ Wir werden versuchen, autarke Einzelstories zu finden, die wir traden können. Aber wenn das nicht der Fall ist, werden wir in dieser Marktphase kein unnötiges Risiko eingehen.

Wie oft habe ich es im Urlaub schon gehört. Vor allem bei den heißblütigen Südländern in Spanien oder Italien: „Ach, die Deutschen, die wissen doch gar nicht wie man eine richtige Fiesta feiert.“ Ach ja, na dann haben unsere südländischen Freunde aber noch nicht die jüngste Börsenparty im DAX und TecDAX gesehen. Sonst wären denen glatt die Goldkettchen weggeflogen. Vor 2 Wochen schrieben wir an dieser Stelle noch: „Damit nähert sich das deutsche Nasdaq-Gegenstück mit Riesenschritten der Marke von 600 Punkten. Wir gehen davon aus, dass wir diese Marke in diesem Jahr noch knacken werden. “ Haha, „in diesem Jahr“, völlig lächerlich. Wie wäre es mit gerade einmal 14 Tage später. Denn inzwischen hat der TecDAX schon an der 600-Punkte-Glocke geläutet. Damit hat der kleine Bruder des DAX seiner atemberaubende Rallye der letzten 3 Monate einen neuen Höhepunkt hinzugefügt.

600 Punkte-Marke erreicht

Mit dem neuen Jahreshoch im Rücken wird die Luft nun aber stündlich immer dünner. Und mit einer nachlassenden Dynamik der US-Börsen sollte es auch beim TecDAX nun endlich zu der überfälligen Konsolidierung kommen. Das erste Kursziel wäre der ehemalige Widerstand bei 580 Punkten. Aber darunter ist immer noch das alte Gap (Kurslücke) im Bereich von 565 Punkten offen, dass noch geschlossen werden müsste. Wir schreiben explizit „müsste“, denn in der Realität werden vor allem so genannte „Break Away“-Gaps, also Ausbrüche bei denen der Chart mit einer Kurslücke nach oben springt, nicht immer geschlossen. Darunter liegt die nächste Unterstützung bei 550 Punkten.

Technische Indikatoren zeigen nach unten

Der TecDAX ist also gut abgesichert. Aber die technischen Indikatoren zeigen ganz klar, woher der Wind weht. Sowohl kurzfristige als auch langfristige Indikatoren drehen nach unten. Dies ist nicht die Zeit für übermütige Heldentaten und ein wildes Empfehlungsfeuerwerk. Jetzt zahlt es sich aus, dass Sie schwache Werte konsequent verkauft und bei den guten Werten immer wieder Gewinne mitgenommen haben. So besitzen Sie genug Liquidität zum Neueinstieg, wenn die Korrektur vorbei ist. Denn wir bleiben dabei: Der deutsche Markt wird den US-Markt in diesem Jahr klar outperformen. Wir erhöhen unser Kursziel des TecDAX bis Jahresende auf 625 Punkte.