Und dennoch unterscheidet sich die aktuelle Lage von jener im Jahr 2008. Denn es handelt sich nicht um ein temporäres Ereignis, sondern um eine anhaltende Entwicklung.

Sehen Sie sich den Chart oben an. Jeder Wert über Null steht für Nettozuflüsse in langfristige Mutual Funds. Es gibt einige Aufs und Abs, aber der generelle Trend sieht nicht gut aus.

Zwar unterscheiden sich die Meinungen, wie schlecht unsere Situation derzeit ist – dass sie aber nicht gut aussieht, darin sind sich alle einig. Derzeit fliehen Millionen von US-Amerikanern aus Aktien und investieren stattdessen in Anleihen. Möglicherweise steht ihnen ein spektakuläres Scheitern bevor.

Außerdem will die jüngere Generation offenbar nichts mehr mit einem volatilen und gefährlichen Markt zu tun haben. Und was noch schlimmer ist: Selbst wenn sie dies tun wollten, Sie hätten nicht die Mittel hierzu. So lag die US-Arbeitslosenquote der Personen zwischen 25 und 34 Jahren bei 9,4 Prozent – die höchste Quote unter allen Altersgruppen.

Das ist kein Problem, das Washington im Handumdrehen lösen kann. Es ist das Ergebnis einer jahrzehntelangen, gescheiterten Politik. Aber auch in solchen Zeiten bieten sich Anlegern Chancen. Allerdings müssen wir unsere konventionellen Investmentstrategien überdenken.

Mit den besten Grüßen,

Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan
 

Aber er sei nun ein anderer Mensch geworden, zumindest behauptet Abramoff dies von sich selbst.

Ich habe in dem Beitrag Gold, der ultimative Lügen-Detektor bereits darüber gesprochen, dass in den USA kaum noch jemand die Wahrheit sagt. Es besteht eine enge Verbindung zwischen der Art und Weise, wie man an der Wall Street Geld verdient, und wie dies in Washington geschieht. Für Investoren bedeutet dies, dass man ein gesundes Maß an Misstrauen an den Tag legen sollte.

Werfen Sie einen Blick hinter die Kulissen und versuchen Sie zu verstehen, wie "die andere Seite" arbeitet. Das ist genau, was wir an dieser Stelle erreichen wollen. Wir versuchen Ihnen zu zeigen, wie die Wall Street denkt, und welche Trades institutionelle Investoren tätigen, von denen ein normaler Anleger noch nie gehört hat.

Mit den besten Grüßen,

Ihre Sara Nunnally

US-Redakteurin Taipan

Doch wie sieht es mit der Wall Street aus? Wir wissen natürlich, dass wir es an der Wall Street nicht mit Unschuldslämmern zu tun haben. Nehmen wir beispielsweise die Situation in Europa. Die Zukunft des Kontinents erscheint immer ungewisser, und manche erwarten sogar den Zusammenbruch Europas. Doch verlassen Sie sich bei Ihren Investment-Entscheidungen nicht nur auf die Nachrichten, die Sie aus Politik und Wirtschaft zu hören bekommen.

Werfen Sie bitte einen Blick auf den Gold-Chart unten:

So hat sich Gold in den letzten Monaten bewegt: Ein Auf und Ab, aber es gibt ein symmetrisches Muster. Bei all den Unsicherheiten um die Zukunft der EU und bei den anhaltenden ökonomischen Problemen in den USA sollte der Goldpreis nach oben tendieren. Die Frage ist allerdings, wie schnell und reibungslos diese Bewegung erfolgen wird, denn es gibt hier einige Widerstandspunkte.

Daher ist für Anleger ein solider Investmentplan von größter Bedeutung. Ein Investmentplan mit spezifischen Einstiegspunkten und konkreten Ausstiegsstrategien wird Ihnen dabei helfen, den Fokus nicht zu verlieren. Der Investmentplan wird auch dazu beitragen, dass Sie weise Entscheidungen treffen und ihre Risiken minimieren können.

Mit den besten Grüßen,

Ihre Sara Nunnally

US-Redakteurin Taipan

Es ist eine reine Privatparty.

Am Montag teilte Liquidnet mit, dass man eine neue Plattform schaffen wird, auf der man Aktien von Privatunternehmen handeln kann.

Bei solchen Transaktionen handelt es sich um eine Party, an der man nur auf Einladung teilnehmen kann. Sie werden es sich nicht leisten können. Und es ist natürlich kein Wunder, dass die ganz Großen der Wall Street an solchen Deals teilnehmen. Aber wir können die Wall Street hierfür nicht verantwortlich machen. Sie erfüllt dabei lediglich ihre Mission: Geld machen.

Bei dieser Art des Handels ist jede Menge Cash im Spiel, noch bevor die Unternehmen an die Börse gehen. Wenn wir also in diesen Tagen über den IPO-Markt sprechen, dann funktioniert das System nicht zu Ihren Gunsten. Es sei denn, natürlich, Sie sind ausgesprochen reich.

Mit den besten Grüßen,

Ihr Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan

Die Wall Street ist ein gefährlicher Ort. Falls Sie sich ihres Lebenswerks berauben lassen wollen gibt es keinen besseren Ort dafür als diesen. Der durchschnittliche Investor ist meist unbedarft und daher das perfekte Ziel von Räubern und Betrügern.  Nehmen Sie nur die Exchange Traded Funds (ETF). Sie werden von den Emittenten als sicher und einfach angepriesen, sind oft aber das genaue Gegenteil. Im vergangenen Dezember hat das Volumen der in den USA gehandelten ETFs zum ersten Mal die Marke von 1 Bio. US-Dollar überschritten. Dieses Volumen ermöglicht gefährliche Marktbewegungen wie den Flash Crash im Mai 2010.

Der ETF SPDR S&P 500 (NYSE: SPY) erzählt die Geschichte. In den Stunden vor dem Flash Crash wurden minütlich ungefähr 1 Mio. Stück des Papiers umgesetzt. Während des Flash Chrashs wurden dann ganze 85 Mio. innerhalb von 20 Minuten umgesetzt. Der durchschnittliche ETF-Investor hatte davon keine Ahnung. Während er etwa beim Arzt saß, schmolzen seine Ersparnisse in Form von ETFs zusammen.

In jedem Fall muss man die Risiken, die man eingeht, kennen. Der neue Markt ist nicht wie damals. Er ist größer, cleverer und gefährlicher. Ich hoffe, dass die Wall Street einen Weg findet, den ETF-Markt zu kontrollieren. Bis es soweit ist, werden wir noch viel mehr dieser gefährlichen Kursschwankungen erleben,

Mit freundlichen Grüßen,

Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan

Diejenigen, die nun die Wall Street besetzen, haben jedes Recht gegen ihre Lage zu protestieren. Aber der Fokus ihres Zornes ist falsch gewählt. Nicht die Wall Street hat uns in diese Lage gebracht, sondern Washington. Die US-Unternehmen tun lediglich das, was sie schon immer taten: Geld verdienen. Wenn die Welt wachsen will, muss es Leute geben, die dabei reich werden. So funktioniert die Welt nun mal. Das Problem ist, dass die Regierung den Wohlstand kontrollieren will. Die Politik will entscheiden, wer reich wird und wer nicht.

Das Wall Street Journal berichtete gestern über Berater, die für Geld Kontakte zwischen Hedge Fonds-Managern und Politikern herstellen. Dort fließen jedes Jahr hunderte von Millionen Dollar. Aber das ist ein geringer Preis wenn man dafür im Gegenzug wichtige Informationen erhält.

Die Demonstranten haben Recht, aber es wird ihnen nichts nützen. Dafür ist der Elfenbeinturm zu hoch. Aber wir können unser Portemonnaie sprechen lassen. Die beste Rache besteht darin, die Profite in unsere Hände fließen zu lassen und nicht in die Hände der Wall Street.

Mit freundlichen Grüßen,

Andrew Snyder

US-Redakteur Taipan

Am Montag meldete Bloomberg nach Börsenschluss, weltweit seien innerhalb der vergangenen zwei Wochen 7,8 Bio. US-Dollar an den Börsen vernichtet worden. Der Dow Jones erlebte am Montag sechstgrößten Absturz aller Zeiten. An einem Punkt der Mini-Kernschmelze waren alle (!) 500 Titel des S&P 500 im Minus.

Was als nächstes passiert wird davon abhängen, wie die folgenden Maßnahmen der Fed aufgenommen werden. Das Risiko einer falschen Rallye ist hoch, ob sie nun Tage oder Woche brauchen wird bevor neue Tiefstände getestet werden. Wir waren hier in diesem Blog in den letzten Monaten durchweg pessimistisch. Nun zeigt sich, dass es dafür sehr wohl Gründe gab.

Die starken Anstiege der Aktienkurse in den vergangenen zwei Jahren basierten auf der Annahme, dass steigende Unternehmensgewinne sich in einem starken Wirtschaftswachstum niederschlagen würden. Es gibt allerdings viele Wege, Unternehmensgewinne zu steigern ohne dabei der Wirtschaft zu helfen. Man kann den US-Dollar schwach halten, was Gewinnmargen für Exportgüter steigert. Man kann Millionen von Angestellten entlassen und viele Arbeitsplätze in Niedriglohnländern ansiedeln. Man kann die im Ausland erzielten Gewinne dort belassen, um Steuern zu sparen. All dies haben die großen Unternehmen getan. Zur gleichen Zeit war die Geldpolitik der USA darauf ausgerichtet, großen Banken und gut finanzierten Unternehmen zu helfen. Die Lücke zwischen der Wall Street und der Realwirtschaft ist schließlich immer größer geworden.

Der irre Absturz der Börsen wird zu großen Teilen dem Zeitpunkt des Rating-Downgrades der USA zugeschrieben. Aber die wahren Gründe dafür liegen viel tiefer. Zu keinem Zeitpunkt war die US-Politik seit 2008 in der Lage, die Wirtschaft wieder wirklich in Gang zu bringen. Und genau so wird es auch weitergehen. Diejenigen, die die Fed zur Tätigkeit drängen, können nicht sagen, was genau denn unternommen werden soll.

In jedem Fall können wir zwei Schlüsse aus den jüngsten Ereignissen ziehen. Erstens: Der Ausblick für Edelmetalle bleibt äußerst gut. Und zweitens: Unternehmen mit starken Gewinnen und hoher Preissetzungsmacht könnten sich als exzellente Anlagen herausstellen, nachdem die letzte Runde des Aderlasses ausgestanden ist.

Mit freundlichen Grüßen,

Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Goldman Sachs, JPMorgan und die ganzen Banker an der Wall Street beschäftigen Legionen von Ökonomen, weil sie diesen Satz befolgen. Denn genau jene Leute wollen die reine Wahrheit kennen, nicht die "offizielle" Wahrheit der Regierung.

Wir alle sollten uns der wahren Zusammenhänge bewusst sein. Wir sollten wissen, wie die Dinge funktionieren, und vor allem sollten wir das Warum kennen – vor allem wenn es um Themen wie die Wirtschaft geht.

Natürlich ist der Ratschlag, der Regierung nicht zu trauen, kein neuer.

Sozusagen im Schutze der Dunkelheit hat das US-amerikanische Bureau of Economic Analysis (BEA) die BIP-Daten zum ersten Quartal nach unten korrigiert. Vielleicht erinnern Sie sich daran, dass man uns erzählt hat, dass das BIP-Wachstum zwar geringer als erwartet ausgefallen sei, dass wir uns aber zumindest auf dem Weg einer deutlichen Erholung befinden würden. Im zweiten Quartal soll das BIP-Wachstum angeblich bei 1,3 Prozent liegen. Wie? Sie meinen, das könnte ein wenig übertrieben sein?

Wir sollten bei der ganzen Geschichte daran denken, dass wir von dem mächtigsten Land der Welt reden. Dummerweise scheint aber das BEA seit Beginn der Rezession nicht mehr in der Lage zu sein, unser BIP richtig zu errechnen. Ähnliches gilt für die Arbeitslosenzahlen. Wir können allerdings jede Wette darauf eingehen, dass die US-Notenbank Fed und die Banker die wahren Zahlen kennen. Aber statt der Realität ins Auge zu blicken, wird die US-Regierung die Tea Party für das Desaster verantwortlich machen, das wir derzeit erleben.

Mit den besten Grüßen,

Ihr Joseph McBrennan

US-Redakteur Taipan

Wir erleben momentan eine ähnliche Dynamik in Griechenland. Von dem Lehman Brothers-Bankrott waren Assets im Wert von 600 Milliarden US-Dollar betroffen. Aber dieses Ausmaß erklärt noch nicht die fatalen Folgen. Viele hatten zuvor angenommen, dass ein Scheitern von Lehman Brothers mit jenem von Bear Stearns gleichzusetzen wäre: ein Schock, natürlich, aber keine wahre Bedrohung für das gesamte Finanzsystem.

Es hat damals keine 24 Stunden gedauert, bis der ehemalige US-Finanzminister Hank Paulson und der US-Notenbank-Chef Ben Bernanke feststellen mussten, dass ihnen ein schrecklicher Fehler unterlaufen war. Aber warum? Was war das eigentliche Problem? Die Antwort lautet: Komplexität. Die komplexen Ereignisse, die sich an den Lehman Brothers-Bankrott anschlossen, verursachten so etwas wie einen Herzinfarkt an der Wall Street. Das Finanzsystem ist ein Gebilde aus komplizierten Strukturen. Wenn ein Ereignis erst das nächste ins Rollen bringt, dann ist dieser Prozess nicht mehr aufzuhalten.

Natürlich fürchten nun viele einen ähnlichen Domino-Effekt bei Griechenland. Wenn Griechenland fällt, fällt auch Portugal. Und dann Irland, Spanien und so weiter – bis es für die Euro-Zone "Game over" heißt. Jede Maßnahme, die Europa ergreifen wird, um die Krise zu überwinden, wird die Dinge nur noch mehr verkomplizieren. Und letztendlich wird dann auch das US-amerikanische Bankensystem nicht mehr viel zu lachen haben.

Mit den besten Grüßen,

Ihr Justice Litle

US-Redakteur Taipan

Laut einem Beitrag im Wealth Legacy Advisory (September 2010) geht aus einer Untersuchung hervor, dass bei über 3000 untersuchten aktiv gemanagten Fonds lediglich drei Fonds bessere Ergebnisse erzielten als bei einer reinen Zufallsauswahl der Investments. Was können wir daraus lernen? Nun, vielleicht besteht die eigentliche Aufgabe der Wall Street darin, Sie von ihrem Geld fernzuhalten. Wenn Sie gute Gewinne erzielen, wunderbar. Wenn nicht, dann ist es wie in Las Vegas: "Danke für Ihren Besuch und wir hoffen, Sie bald wieder zu sehen!"

Was können wir außerdem daraus lernen? Verlassen Sie sich bei Ihren Investments auf Ihr Wissen. Bereiten Sie sich vor, wenn Sie ein Investment tätigen wollen. Und gehen Sie dabei genauso sorgfältig vor wie bei der täglichen Arbeit, die Sie verrichten. Nutzen Sie alle Informationen, die Ihnen zugänglich sind. Analysen, Studien, Artikel, Quartalsberichte, die Website des Unternehmens. Und sehen Sie sich nicht nur aktuelle Informationen an, sondern fragen Sie sich auch: Wie haben sich die Geschäftszahlen des Unternehmens in den letzten fünf Jahren entwickelt? Nur wenn Sie die Entwicklung in der Vergangenheit kennen, können Sie die Aussichten eines Unternehmens einschätzen.

Mit den besten Grüßen,

Joseph McBrennan

US-Redakteur Taipan